期债尾盘急拉 债市涨势难持续

　　16日，债券期现货市场重拾升势，长债收益率明显走低，国债期货大涨，主力合约创年初以来单日最大涨幅。市场人士指出，央行出手维稳流动性或是刺激市场上涨的因素之一，但主导近阶段行情的是配置力量，近期配置力量释放对债市的支撑较明显。不过，诸多不利因素未改，当前以配置机会为主，债市或难持续上涨。

　　强劲表现为年内罕见

　　短暂回调后，16日债券市场重拾涨势，强劲表现为年内罕见。

　　16日上午，口行债招标先传捷报。当日进出口行招标的固息债，中标收益率均大幅低于二级市场估值水平，且认购倍数均超过3倍，其中10年期品种获得7.12倍有效认购，显示机构参与热情高涨。

　　现券方面，16日开盘，国债、国开债成交利率略微走高，随后缓步回落，午后加速下行，长债收益率全天下行较明显。以10年期国开债为例，活跃券160213早盘首笔成交于4.16%，较前收盘利率高出约0.5BP，早盘成交集中在4.15%的位置，午后14时利率出现一波下探，最低成交至4.11%，末笔成交在4.12%，较前收盘价下行约4BP。国债方面，10年期活跃券160023早盘围绕3.40%拉锯，午后下滑至3.37%，全天下行5BP。

　　昨日午后现券收益率降幅扩大，很大程度上是受期货的带动。16日，中金所国债期货合约全线大涨。盘面显示，16日，10年期国债期货主力合约T1706平稳开盘，早间小幅走高，午后涨幅扩大，临近收盘出现飙升，收报95.145元，接近日内高位，全天涨0.805元，涨幅为0.85%，创年初以来单日最大涨幅。5年期国债期货TF1706上涨0.49%，涨幅亦为年初以来最大。