国债期货预计转为偏强震荡

　　继上周五大涨后，本周一（5月28日）债券期货、现券市场转为偏弱震荡，10年期国债期货主力合约收跌0.12%，10年期国债活跃券收益率上行约1BP。

　　市场人士指出，4月工业利润增长加快、资金面略显收敛，抑制债市继续反弹，不过监管政策边际放松、流动性预期平稳、市场风险偏好下降和美债利率下行，短期仍利好债市，预计国债期货未来一段时间将偏强震荡。

　　期现震荡调整

　　28日，债市未能延续此前一日的大涨态势，期货、现券市场双双偏弱震荡。

　　昨日10年期国债期货主力合约T1809高开低走，日内震荡加剧，早盘一度上涨0.11%至95.11元，尾盘则收报94.89元，较上日跌0.12%；5年期国债期货主力合约TF1809尾盘收报97.765元，跌0.10%。

　　银行间现券收益率同步上行，10年期国债活跃券180011收益率上行0.5BP报3.61%，次活跃券180004收益率上行1BP报3.61%；国开债调整幅度相对较大，10年期国开债活跃券180205收益率上行2BP报4.415%，10年期国开债次活跃券170215收益率上行2.5BP报4.535%。

　　昨日央行开展了200亿元7天期、100亿元28天期逆回购操作，当日无逆回购到期，实现净投放300亿元，为5月17日以来首次净投放，这也是央行自3月15日以来首次重启28天逆回购，维稳流动性的态度明确。但临近月底，资金面略显收敛，昨日Shibor多数上行，隔夜加权利率DR001也上行逾2BP至2.53%。