风险资产反弹 期债大幅回调

　　经过前一日宣泄后，市场避险情绪有所降温，股票市场止跌反弹，债市应声下挫。6月20日，国债期货深幅调整，回吐前一交易日涨幅，10年期债主力跌近0.5%，创月内最大跌幅。

　　分析人士表示，融资需求走弱、货币政策边际略松、金融监管由“堵”转“疏”，随着“结构性去杠杆”和“融资回表”继续推进，部分经济指标下行压力可能有所显现，债市震荡慢牛依然可期。

　　期债大幅回落

　　周三，国债期货全部合约悉数以绿盘报收。截至收盘，10年期国债期货主力合约T1809全日下跌0.47%，收报95.045元；5年期债主力合约TF1809全日下跌0.24%，收报97.785元，双双创月内最大跌幅。

　　银行间主要现券收益率大幅上行，国开债表现略好于国债，10年期国开债活跃券180205收益率上行3.5bp报4.3575%，10年期国债活跃券180011收益率上行3.5bp报3.5950%。

　　央行在公开市场继续投放流动性，昨日逆回购净投放400亿元。资金面平稳宽松，银存间质押式回购利率涨跌不一，Shibor上涨为主，跨月品种继续走高。