股涨债落 债市调整压力渐增
王姣中国证券报·中证网
股债双涨难持续，2月12日，股债“跷跷板”效应再现，伴随上证综指连续反弹，债券期货、现货双双陷入回调，10年期国债期货主力合约收跌0.11%，10年期国开债活跃券收益率回升至3.60%。
市场人士指出，尽管资金面依旧宽松，但其推动债券收益率下行的动力减弱。2019年1月金融数据公布在即，目前市场普遍预期1月新增贷款将创新高。市场谨慎情绪升温，若最终公布的金融数据超出预期，债券市场可能承受调整压力。
股涨债落
春节长假过后，股债市场双双“开门红”，2月12日迅速转变为股债“跷跷板”格局。
短期市场显然更为青睐股票类资产。截至12日收盘，上证综指涨0.68%报2671.89点，连升4日；深证成指涨1.15%报8010.07点，创业板指涨1.23%报1332.27点，距离半年线仅一步之遥。
反观债券市场，期货、现货走势纠结，缺乏继续上冲的动力。12日午后，中金所国债期货市场震荡回落，主力合约尾盘跳水，截至收盘，10年期主力合约T1903报98.235元，较上一交易日跌0.11%；5年期主力合约TF1903收跌0.02%报100.04元。
现货方面，债券市场在大涨后也迎来调整，主要现券收益率不同程度上行，10年国开债活跃券180210收益率最新报3.60%，较日内低点上行约1.5个基点；10年国债活跃券180019收益率则持平于3.09%。
