国泰君安发布研报称，环保、资源节约、循环经济等概念在十八大报告中被纳入“生态文明”。生态文明不仅与经济、政治、文化、社会一并成为五大建设主题，而且在整个报告中被列为第八部分单独进行阐述。这在过去的报告中是从来没有过的。细节上，“节约资源是保护生态环境的根本之策”，“实施重大生态修复工程”两条首次出现在报告中，凸显出政府对这两部分的重视。分析师认为资源回收、余热利用、土壤修复、区域大气污染防治、湖泊流域治理等细分领域将在后续得到优先发展。
“十一五”以来，我国的环保产业规模不断扩大、产业水平迅速提升、产业结构日益完善，在国家环境治理和环保政策措施的驱动下，环保产业得到迅速发展。据专家测算，其年均复合增长率达到15%至20%，2010年全国环保产业(包括综合利用部分)的收入总额超过11000亿元。
根据《“十二五”节能环保产业发展规划》预测，到2015年，我国节能环保产业总产值将达到4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右，环保服务业产值超过5000亿元，形成50个左右年产值在10亿元以上的环保服务公司。同时，环保技术装备水平大幅提升、节能环保产品市场份额逐步扩大，将建立起全方位的环保服务体系。
中金公司日前发布研究报告推荐环保板块的主题投资。中金表示，环保主题属于高层换届后政策推动与执行进一步强化可能性最高的领域，中央政策措辞与政策动向非常明确，另一方面，中大型环保项目过去半年立项/获批/启动的速度已经随着年初地方层面政府换届的完成而加速(如发改委重大项目审批构成)，中央政策的进一步强化将给环保主题明后年可持续成长带来更强支撑。从细分主题看，市政类环保项目在地方层面推动机制仍最为明确，坚持“全国性业务布局、技术/产业链有优势、资金面支持BOT模式快速拓展”的选股标准，把握优质白马股增长提速机会。
日信证券表示，根据三季报情况来看，环保行业整体表现较好，其中固废处理、污水处理子行业业绩增幅居前，四季度看企业回款情况及后续获取订单的能力：建议关注固废处理公司，东江环保；脱硫脱硝技术，国电清新、九龙电力；生物膜处理公司，碧水源；余热发电公司，天壕节能；业绩逐步释放的南海发展。
东兴证券认为，未来循环经济产业进入快速发展期将是不争的事实，后续配套扶持政策的落实将是加速行业发展的催化剂。纵观我国目前循环经济产业发展的现状，分析师认为废弃电器电子产品回收这一细分子行业已先行启动，将率先进入高速发展阶段；废弃物回收利用相关设备爆发将先于行业整体爆发；自身拥有回收体系或存在自建回收体系实力的公司将以把握上游资源的优势获得较快发展；另外，目前循环经济领域具备不俗技术实力的龙头将在行业整合和盈利空间提升方面受益颇多。
个股方面建议关注格林美（废弃电器电子产品先行者，稀贵资源回收技术领先者）、东江环保（固废资源化利用龙头，具备地区垄断地位）、华宏科技（废金属处理设备龙头）和怡球资源（再生铝行业龙头，回收技术领先者）。
长江证券认为，环保行业重点关注两类公司：一是龙头企业，桑德环境；二是关注订单可能超预期的公司，维尔利、天立环保。
（证券时报网快讯中心）
