继天晟新材涉PE租壳、星美联合(000892.SZ)涉PE借壳纷纷失败之后,A股上市公司中又一个多年的“壳资源”思达高科(000676.SZ),被PE 成功拿下。
2015年1月12日晚间,思达高科公告表示,预计2014年归属于上市公司股东的净利润亏损6000万元至8000万元,2013年同期为盈利2104万元。事实上,2010年保壳成功的思达高科近年来陷入不断亏损、不断保壳的恶性循环之中。
而2014年12月31日的股权转让公告,或将让其摆脱这样的命运。当日,思达高科发布公告称,2014年12月30日,公司接到第一大股东正弘置业的通知,已与北京智度德普股权投资中心签订了股权转让协议,转让其持有的思达高科20.03%股权。此前,正弘置业持有上市公司 9200 万股,占其股本总额的 29.24%,系上市公司的控股股东。此次股权转让后,智度德普将成为思达高科新任第一大股东,正弘置业持股将减少至2900万股。
按理说,借壳重组对陷于保壳泥淖中的思达高科投资者来说无异于雪中送炭。不过鉴于天晟新材和星美联合此前的PE租借壳失败“榜样”,投资者们对重组失败的担心并不显多余。
更让投资者们担忧的是,PE借壳星美联合与PE借壳思达高科的操刀者同为券商新时代证券,且各收购方拟向两家上市公司注入资产均无具体资产。投资者们忍不住要问,此次借壳思达高科的借壳方智度德普到底有没有优质资产可供注入?星美联合投资者的担忧会不会在思达高科上演?
PE借壳星美联合升级版?
虽然借壳方案有所改动,但由于新时代证券是思达高科和星美联合两家上市公司的财务顾问,因此两家公司的重组方案仍极为相似。
思达高科披露的详式权益变动报告书显示,接盘的智度德普为此次股权转让而专设的一家PE机构,其成立的目的是为了取得上市公司的控制权。智度德普成立于2014年 12 月 10 日,其执行事务合伙人为西藏智度投资有限公司。其经营范围包括投资管理、资产管理、投资咨询等。同样,后者于2014年7月18日才成立,由吴红心出资1000万元。全体合伙人认缴出资额共计人民币 7.8 亿元。
实际上,智度德普自身云集了多位上市公司股东,蓝色光标(300058.SZ)、荣盛发展(002146.SZ)和宇通客车(600066.SH)等公司均涉足其中,三者各自持有智度德普6.41%的股份。
此外,智度德普的其他股东也在资本市车、消费、TMT、文化体育、新材料或能源等领域具有较高成长性优质资产。不过,对于这一承诺,擅长做财务投资的智度普德是否旗下有满足注入条件的实业资产呢?
记者注意到,智度德普实际控制人吴红心旗下资产共涉及13家企业,其核心资产并无上述待注入行业资产。除持有思美传媒、中科金财外,吴红心还持有浙江中胜实业集团有限公司82.95%股份,杭州路招网络科技有限公司52.35%股份等。
记者查阅工商资料发现,中胜实业注册资本为2.58亿元,主要经营建筑材料、机械设备及其配件、家用电器、百货、农副产品、针纺织品的销售,经营进出口业务,显然上述业务并不能满足智度普德所承诺的上述新兴产业要求。
而杭州路招网络科技有限公司的注册资本则为700万元,成立于2013年9月6日,法人代表是周文伟,该公司在其官方网站上介绍说,公司目前已拥有多项专利技术,并入选杭州市“雏鹰计划”企业,微软创投加速器第四期企业,项目更成为国家级未来科技城海外高层次人才创新园的重点推荐项目,致力于提供智慧交通、智慧城市的完美解决方案。
据《IT时代周刊》介绍,周文伟的Supertaxi是一款与智能交通相关的项目,该产品能够与物联网结合紧密,和微软的大数据云计算对接上,此外该产品是国内首创将电召、网召、APP召、路召结合在一起的打车工具,打车成功率极高,并且有40余项专利。
“不过对于这家刚刚起步的创业型公司,不可能具备满足于借壳上市的漂亮财务数据,因此将该公司作为TMT企业注入到上市公司显然不现实。”一位业内人士说。