继9月中旬签署股权转让框架协议后,10月15日晚,中科英华(600110)公告重大资产出售预案,拟向贵阳金控通过协议方式转让联合铜箔进行资产剥离后的100%股权。
据了解,中科英华拟出售的联合铜箔进行资产剥离后的100%股权资产预估值约为208,508.02万元,账面净值为51,436.53万元,增值额157,071.49万元,增值率约为305.37%,其中中融人寿在基准日的账面价值为35,032.99万元,预估值为200,628.63万元。自2015年10月16日起,公司股票将继续停牌。
据公司预案透露,寿险行业的盈利周期较长,新公司在成立初期往往需要股东大量的持续投入,以支持其业务的发展。为满足中融人寿业务发展需要,达到偿付能力充足率的监管要求,中融人寿自2010年成立以来也一直需要股东持续的增资投入。作为中融人寿的发起人股东,公司一直看好国内寿险行业长期的发展前景,在自身财务状况良好的情况下,公司也持续的对中融人寿进行了增资投入。
2014年受宏观经济下行的影响,以及囿于自身实力、规模有限,中科英华主营业务规模出现了一定程度的亏损,财务状况难以支撑对中融人寿的持续投入,上市公司亟需转型升级,进一步培育新的利润增长点。
通过本次重大资产重组,上市公司将进一步调整对外投资,以较好的价格实现投资收益,同时将变现收入投入到公司,有利于寻求新的业务增长点,提高公司资源利用效率,为未来上市公司提高盈利能力奠定良好的基础。
一直以来,中融人寿是中科英华的的主要财务投资项目,自2010年参股投资以来未获股东分红,没有现金流回报。通过本次交易,上市公司可一次性实现投资收益,获得现金流回报。
2014年和2015年1-6月,中科英华归属于母公司所有者的净利润分别为-26,210.27万元和3,570.62万元,经营活动产生的现金流量净额分别为22,371.52万元和22,420.51万元,盈利能力较弱。通过本次交易,中科英华可将分红少、阶段性估值较高的投资以目前较好的价格变现。从而利用出售标的资产获得的资金,寻求新的利润增长点,实现公司产业转型,提高上市公司持续盈利能力。此外,本次交易完成后,上市公司资金实力较为充足,现金流状况得到改善,为公司后续产业调整奠定基础。
有分析师表示,本次交易完成后,公司实现人寿保险投资业务的变现,有利于上市公司实现前期收益,调整投资业务,以加快产业转型,开拓新的盈利增长点,从而有利于增强上市公司盈利能力,有利于上市公司的可持续发展。