中概股的私有化浪潮自今年6月份正式开局之后,一时间呈遍地开花的态势。
近期,回归进程硝烟再起。12月7日,中概股世纪佳缘宣布,与LoveWorld Inc.及其全资子公司FutureWorld Inc.达成合并协议与计划,后者为百合网的间接全资子公司。交易完成后,世纪佳缘将成为一家私有公司,公司也将在纳斯达克摘牌。
实际上,随着中概股各自的私有化进程逐渐开展,国内市场对这样一个群体何时回归国内资本市场的期待也在不断升温,回归路径也日益显示出多元化趋势。
“反向收购”世纪佳缘和百合网合并
受世纪佳缘和百合网的合并消息影响,美东时间12月7日收盘,世纪佳缘股价上涨4.86%,报收7.34美元。
根据公开披露的具体交易细节来看,百合网的间接子公司LoveWorld将以每普通股5.04美元,或每ADS7.56美元的现金对价收购世纪佳缘,其中世纪佳缘的每2股美国存托股代表3股普通股。
该价格与公司宣布私有化之前最后一个交易日的每股ADS收盘价相比,溢价约为62.9%。而这也意味着,世纪佳缘大股东Vast Profit Holdings Limited今年所开出的私有化要约将被放弃。
此次交易还需要世纪佳缘的股东投票通过,根据世纪佳缘方面表示,目前预计该交易将最迟在2016年第一季度完成。而在交易完成之后,世纪佳缘将成为一家私有公司,公司也将从纳斯达克摘牌。另一方面,世纪佳缘董事及首席执行官吴琳光先生将担任存续公司的联席董事长和联席首席执行官,百合也将启动公司更名程序。
不过,在市场看来,尽管世纪佳缘在此次交易之后成为了百合网旗下的子公司,但是,这一份交易实际上更像是一则“反向收购”的案例,“因为无论是从双方的资产规模还是盈利能力来说,世纪佳缘都要比百合网更好。”一位美国投行人士告诉21世纪经济报道记者。
百合网公告所披露的数据显示,世纪佳缘2014年资产总额为1.09亿美元(约为6.51亿元人民币),而百合网2014年经审计资产总额为约0.69亿元人民币。从市场份额来看,根据智库数据显示,2015年二季度,互联网婚恋交友服务提供商收入规模排名中,世纪佳缘和百合网的市场份额分别为26.7%和14.8%。
盈利能力方面,根据今年11月25日世纪佳缘公布的Q3财报显示,按美国通用会计准则计算,第三季度净利润为人民币1490万元(约230万美元),同比增长413.6%。而今年11月刚登陆新三板的百合网,最近三年的净利润则均为亏损,百合网2015年1-4月、2014年及2013年度,公司净利润分别为-13万元、-3704万元、-3306万元。