土豪又疯狂出手了!8日晚,万科A、金风科技、同仁堂同时发布公告,称安邦保险持股比例达到5%举牌线;此外,浦发银行也公告称,富德生命人寿的持股比例从15%提升至20%。上周,前海人寿举牌万科A,持股比例达20%,已经震惊市场。如今险资再度大举举牌意欲何为?谁又会成为下一个被举牌的对象?
今年来获险资举牌个股超20只
东方财富Choice数据显示,今年以来,险资频繁低位扫货,从7月起,已有24家公司被保险资金举牌,其中万科A被两家保险公司举牌。参与举牌的险资包括:安邦保险、前海人寿、阳光人寿、富德生命人寿、国华人寿、上海人寿、君康人寿、百年人寿等。
今年下半年险资举牌公司一览
名称 | 最近增持 | 股东名称 | 持股比例(%) |
浦发 银行 | 2015/12/8 | 富德生命人寿 | 20 |
同仁堂 | 2015/12/8 | 安邦保险 | 5 |
金风科技 | 2015/12/7 | 安邦保险 | 5 |
万科A | 2015/12/7 | 安邦保险 | 5 |
万科A | 2015/12/4 | 前海人寿/钜盛华 | 20.008 |
承德露露 | 2015/11/30 | 阳光保险 | 5.03 |
京投银泰 | 2015/11/30 | 阳光保险 | 5.01 |
中青旅 | 2015/11/30 | 阳光保险 | 5 |
南玻A | 2015/10/31 | 前海人寿 | 23.33 |
合肥百货 | 2015/10/23 | 前海人寿 | 6.72 |
南宁百货 | 2015/10/21 | 前海人寿 | 10.01 |
万丰奥威 | 2015/9/30 | 百年人寿 | 5 |
中炬高新 | 2015/9/29 | 前海人寿 | 20.11 |
明星电力 | 2015/9/17 | 前海人寿 | 5.02 |
中海海盛 | 2015/9/2 | 览海上寿/上海人寿 | 16.78 |
三特索道 | 2015/9/1 | 君康人寿 | 5.06 |
华鑫股份 | 2015/8/28 | 国华人寿 | 10 |
天宸股份 | 2015/8/26 | 国华人寿 | 15 |
新世界 | 2015/8/20 | 国华人寿 | 10 |
东湖高新 | 2015/8/17 | 国华人寿 | 5 |
韶能股份 | 2015/8/13 | 前海人寿 | 15 |
凤竹纺织 | 2015/7/20 | 阳光人寿 | 5 |
国农科技 | 2015/7/14 | 国华人寿 | 5.01 |
兴业银行 | 2015/7/9 | 中国人保 | 14.06 |
有研新材 | 2015/7/7 | 国华人寿 | 7.51 |
(数据来源:东方财富Choice数据)
保险公司之所以频频举牌,首先自然是钱比较多。中国保监会发布的2015年1-10月保险统计数据报告显示,今年前10月保险行业整体保费收入2.07万亿元,已经超越2014年全年,同比增长19.68%。保费的持续增长,意味着保险公司的资金运用余额迅速增加。
10月底,保险资金运用余额达10.6万亿元,较年初增长13.66%。其中,投资股票和证券投资基金1.49万亿元,占比14.02%。
与此同时,由于经济处于降息宽松周期,在资产荒愈演愈烈的大背景下,保险公司的风险承受能力被迫增强,股票作为大类资产对险资的吸引力增大,在其资产池里的比重提升。
自2012年投资渠道不断放宽以来,保险公司投资端在不断调整投资结构、对抗降息周期,一方面降低对债券、银行存款等传统固定收益类资产的配比,另一方面也在大对债权计划、信托计划等较高收益的新型固定收益类资产的配置力度,以及对非上市公司股权、境外资产的配置。
尤其是在近一年多来的持续降息,债券市场持续大牛,内在收益率随着债券价格的持续上涨已大大下降,为了覆盖支出成本,保险公司迫切需要寻找新的投资方向,而股票市场成为必然选择。
此外,保监会也放宽了保险资金投资蓝筹的限制。2015 年7月,保监会发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》,放宽了保险资金投资蓝筹股票监管比例,对符合条件的保险公司,将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%; 投资权益类资产达到30%比例上限的,可进一步增持蓝筹股票,增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。
险资最看中分红和国企
就目前来看,保险公司举牌的个股主要有三个特征,一是低估值,或者拥有强大的资产重估价值,二是高股息率,三是大股东比例不高。如万科A等保险资金重兵投入的个股均是如此,目前险资已成第一大股东
分析指出,保险公司选择低估值的蓝筹股很容易理解,因为需要保证本金安全;而选择高股息的个股,则是希望能获得稳定的分红回报。而选择大股东持股比例的股票,则是希望通过大比例的持股,能够获得董事会的职位或者影响董事会的股利分配政策,进而获得相对稳定的投资回报。
从行业来看,险资看中的都是传统企业,其中最青睐的是房地产,如万科、京投银泰,以及之前的金融街、金地等,百货业也有多家被险资举牌。
此外,险资举牌对国企有明显的偏好。以前海人寿最为典型,举牌的7家公司中,除了万科 A 和南玻A是公众公司外,其余五家均是国企,分别是合肥百货、韶能股份、明星电力、南宁百货和中炬高新。国企混改为民营资本提供了新的契机,硝烟弥漫但却更加透明。通过举牌这种完全市场化的方式进入国企,还能够避免关于国资流失、国资贱卖等敏感话题的诟病。
去年的高股息率股票
所属行业 | 股息率 | 大股东持股比例(%) | |
格力电器 | 家用电器 | 7.48 | 18.22 |
福耀玻璃 | 汽车 | 5.12 | 20.15 |
华联矿业 | 采掘 | 4.93 | 18.03 |
南玻A | 建筑材料 | 4.74 | 9.25 |
光大银行 | 银行 | 4.35 | 23.96 |
交通银行 | 银行 | 4.19 | 26.53 |
浦发银行 | 银行 | 3.77 | 20.00 |
鲁泰A | 纺织服装 | 3.65 | 14.69 |
华夏银行 | 银行 | 3.24 | 20.28 |
闰土股份 | 化工 | 3.03 | 16.73 |
伊利股份 | 食品饮料 | 2.73 | 8.70 |
华泰证券 | 非银金融 | 2.70 | 23.95 |
祁连山 | 建筑材料 | 2.58 | 13.24 |
生益科技 | 电子 | 2.57 | 16.22 |
紫金矿业 | 有色金属 | 2.31 | 26.69 |
罗莱家纺 | 纺织服装 | 2.16 | 17.81 |
穗恒运A | 公用事业 | 2.16 | 26.12 |
金融街 | 房地产 | 2.13 | 27.52 |
北京银行 | 银行 | 2.10 | 13.64 |
浙江龙盛 | 化工 | 2.07 | 11.98 |
招商证券 | 非银金融 | 2.02 | 24.71 |
TCL集团 | 家用电器 | 1.97 | 7.19 |
一汽富维 | 汽车 | 1.76 | 20.14 |
海通证券 | 非银金融 | 1.66 | 29.64 |
海南航空 | 交通运输 | 1.61 | 28.19 |
中信证券 | 非银金融 | 1.60 | 18.80 |
华邦健康 | 化工 | 1.58 | 13.28 |
南山铝业 | 有色金属 | 1.52 | 29.81 |
华兰生物 | 医药生物 | 1.50 | 17.84 |
金山股份 | 公用事业 | 1.42 | 19.69 |
兴发集团 | 化工 | 1.37 | 23.41 |
华北高速 | 交通运输 | 1.37 | 26.82 |
新希望 | 农林牧渔 | 1.32 | 29.41 |
嘉宝集团 | 房地产 | 1.31 | 12.13 |
江西长运 | 交通运输 | 1.30 | 27.70 |
长江证券 | 非银金融 | 1.28 | 14.72 |
亚宝药业 | 医药生物 | 1.27 | 21.52 |
潍柴动力 | 汽车 | 1.27 | 24.23 |
辽宁成大 | 商业贸易 | 1.26 | 11.11 |
永辉超市 | 商业贸易 | 1.23 | 19.99 |
悦达投资 | 汽车 | 1.20 | 23.06 |
苏宁环球 | 房地产 | 1.15 | 24.85 |
茂化实华 | 化工 | 1.15 | 29.50 |
欧亚集团 | 商业贸易 | 1.14 | 22.83 |
豪迈科技 | 机械设备 | 1.14 | 29.91 |
富奥股份 | 汽车 | 1.11 | 24.31 |
普洛药业 | 医药生物 | 1.10 | 23.52 |
远东传动 | 汽车 | 1.07 | 27.53 |
东旭光电 | 电子 | 1.05 | 14.65 |
红宝丽 | 化工 | 1.04 | 24.29 |
中百集团 | 商业贸易 | 1.04 | 18.07 |
华声股份 | 家用电器 | 1.04 | 29.83 |
广发证券 | 非银金融 | 1.03 | 22.31 |
国海证券 | 非银金融 | 1.03 | 22.34 |
金地集团 | 房地产 | 1.00 | 21.77 |
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