手机产业链上半年或“淡季不淡”

　　中证网综合报道，手机产业链在2018开年遇“寒流”，板块个股跌跌不休。下游的手机出货量下滑，特别是苹果公司的“砍单”消息，被认为是导火索，由此引发调研机构的悲观预测以及股价的下跌。

　　在一位卖方分析师看来，苹果“砍单”等消息是引发A股手机产业链公司股价下跌的直接因素，但其背后的逻辑是：当产业高增长不再，相关公司就再次回归到制造业的平均估值水平，即对应个股被预期回归至20倍PE的估值区间，股价下跌也就“自然而然”。

　　该分析师表示，长期以来，安卓阵营是以苹果为风向标的，当苹果在创新方面暂时没有革命性突破的情况下，手机产业就进入了以“换机”（而非迭代）为动能的发展周期。

　　多家上市公司在接受采访时都持乐观态度。某知名ODM供应商表示，公司2017年订单饱满，预计2018年还会有大幅增长。2017年虽然是创新大年，但由于供应链等原因，各家搭载新技术、新功能、新器件的新机型都推迟至2018年上半年发布，有望使上半年的手机行业“淡季不淡”，获得大幅增长。此外，华为、小米等品牌商在2018年大举进军海外市场，也有望提振我国的手机产业链。

　　某苹果产业链公司内部人士表示，虽然iPhone X销量不及预期，但从数量上看还是有不错的同比增长，他对苹果2018年的出货量保持乐观。

　　IHS分析师李怀斌认为，目前来看，预计2018年一季度苹果出货依然将保持同比增长，安卓阵营则要到二季度开始有起色。与A股手机产业链表现不同，在纳斯达克市场，苹果股价的稳步攀升一定程度上反映了这种市场预期。

　　上述卖方分析师强调，手机产业链的内部竞争将更加激烈，龙头公司还有增长的机会，最终将呈现出强者恒强的局面。