方洪波：美的集团18日登陆A股 成整合型企业
本报记者 傅豪
美的电器（000527）11日晚间公告，公司将于18日起终止上市，同时美的集团于18日上市。美的集团董事长方洪波强调，此次整体上市是美的未来稳健发展的基础和关键，美的家电业务及配套的电机、物流业务在一个上市主体下，可最大化实现资源的共享，成为一个整合型的企业，并形成持续有效的治理管控机制。无论是从产业、组织、机制、文化方面，都可支撑美的成为具有全球竞争力的白色家电企业，实现高质量、可持续的增长。
美的集团将大家电、小家电、电机、物流业务打包上市实现美的家电产业纵横向、前中后端及渠道的全方位协同，开启美的发展新纪元。同时，管理层职业经理人化，股权价值市场化，将实现各方利益捆绑，强化利益一致性，有助于集团业绩长期持续性和稳定性。
上市方案为美的集团发行A股，只是用于换股，不会募集资金，按照方案，美的集团发行市盈率为10倍，发行价格为44.56元/股，美的电器换股价格为15.36元/股，换股比例为0.3447：1，即1股美的电器股份可换取0.3447股美的集团股份。
此前美的集团披露，中期实现营业收入660亿，同比增长14%；归属母公司净利润26.5亿，同比增长52%。按照盈利预测全年将实现69.3亿目标来看，目前业绩净利润同比增速超过预测水平，全年有望实现超70亿业绩目标。另外，为进一步保护投资者利益，美的控股及7名自然人股东签订了《盈利预测补偿协议》，对流通股东保障更为全面。
家电行业资深观察家梁振鹏指出，以美的空调和微波炉发展为例，是中国家电行业最具有全球竞争力的产品，美的大白电业务多年来通过并购快速切入冰、洗领域，并进入行业前列。上半年冰箱业务实现收入41亿，同比增长45%；洗衣机业务实现收入37亿，同比增长31%，增速远超过行业增长。近期GMCC美芝宣告其旋转式空调压缩机全球累计产销达到2亿台，并首发启动空调压缩机“十年包换”服务，引发家电市场品质技术的全面升级。
而美的小家电业务是中国最完整的小家电产品群，且规模与全球领先的小家电SEB并驾齐驱，多个产品市场份额长期处于绝对领先，掌握强大的渠道及研发优势。据公告，美的小家电专卖店逾5000家，总销售网点约5.5万家，一、二级市场100%覆盖，三、四级市场95%以上覆盖，上半年以来，美的小家电业务对集团利润贡献加大。
