中证解读：奋达科技作价逾11亿元收购欧朋达科技

　　中证网讯　从6月下旬开始停牌的奋达科技9月14日晚间发布了复牌公告，一份高达11亿元的资产收购方案也同步出炉。根据公司《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，奋达科技拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买深业投资、方欣投资合计持有的欧朋达科技（深圳）有限公司100%股权。这表明，主营家用小家电的奋达科技开始在智能终端金属外观件领域布局。值得注意的是，公司不仅成功实现了业务拓展，而且还巧妙规避了借壳的标准。

　　公告显示，本次交易作价11.18亿元，交易对价中的8.385亿元拟以发行股份方式支付，2.795亿元拟以现金方式支付。在募集配套资金方面，公司拟以非公开发行股票的方式向公司实际控人肖奋发行股份配套募集资金 10000 万元、向泓锦文大田发行股份配套募集资金 21,150 万元，合计配套募集资金 31,150 万元，配套募集资金总额不超过本次交易总金额的 25%，其中 13,950 万元用于支付本次交易的现金对价，10,000 万元用于增资标的公司，剩余7,200 万元用于补充标的公司营运资金，提高本次交易的整合绩效。

　　根据协议安排，本次交易的补偿义务人承诺欧朋达 2014 年度、2015 年度、2016 年度经审计的净利润（扣除非经常性损益前与扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润

　　孰低原则）分别不低于 11,000 万元、13,200 万元、15,840 万元。

　　值得注意的是，截至 2013 年 12 月 31 日，上市公司的资产总额为 120587万元，本次交易的标的资产作价为 111800万元，因为未超过上市公司资产总额的 100%，因此根据《重组办法》，本次交易不构成借壳上市。但是记者注意到，11.18亿元的收购价格距离公司12亿元的资产总额仅仅一步之遥。

　　资料显示，本次被收购的标的公司欧朋达科技主营精密金属件的成型和表面加工制造，定位高端移动消费电子产品金属外观件研发与加工，是业内Design-in的开发级供应商，主要客户覆盖索尼、摩托罗拉、步步高 、小米、三星、HTC和诺基亚等国内外知名消费电子厂商。

　　有业内人士分析说，近年来，移动智能终端内部芯片、屏幕等器件的创新趋势减缓，而外部结构件的创新方兴未艾，金属外壳因其能给大屏智能终端提供更好的支撑、更好的质感体验，使得其在智能终端产品内的渗透率不断提升。

　　以智能手机为例，根据中国产业信息的数据，金属外壳的渗透率将从2012年的10%提升至2016年的38%。市场对于金属外观件的加工需求呈现出爆发式的增长趋势，据专业机构分析，电子智能终端领域,2014年金属机壳需求量为7.5亿件左右,对应市场规模有望达到1135亿元,行业市场空间十分广阔。