操纵市场手段翻新 监管有望持续加码

　　针对日前证监会拟对操纵证券市场作出行政处罚的拟对5宗案件，有知情人士对记者表示，监管部门近来最大限度的调动一切力量对新旧各类违法行为及时发现与研判，同时业内建议，由于新型操纵案例不断出现，相关配套制度的完善步伐应该加快。

　　最大限度调动力量

　　证监会日前表示，对东海恒信涉嫌操纵180ETF、金建勇涉嫌操纵“国海证券”股票价格、张春定涉嫌操纵“中国卫星”股票价格、袁海林涉嫌操纵“苏宁云商”等股票价格、叶飞涉嫌操纵“信威集团”等5支股票价格5案调查、审理完毕，并处于重罚。

　　有券商人士对记者分析表示，“对操纵市场案例的从严处罚，我把其看做当下弱势行情中的股市‘捉妖记’。毕竟，操纵市场行为通常会营造虚假的市场供求关系和证券期货价格，误导投资者的投资决策，破坏了市场秩序，损害了投资者的利益。在中国资本市场“建设”的内驱力需要发挥的同时，也必须要与“打击”的震慑力结合起来，以维护证券期货市场的高效、公正和透明。

　　处罚委办案人员对记者透露，监管部门将继续加大执法力量肃清市场。“这不仅体现在总部，监管部门的全国派出机构也是一盘棋，集中全国执法资源一起行动。可以说，监管部门近来调动了一切可以调动的资源和力量来惩治违法行为。相关部门也是加班加点，滚轴式运转。”

　　业内分析指出，在稳定市场、修复市场、建设市场的关键时期，公布这些操纵案件，并对操纵市场者予以严厉处罚，回应了市场期待，抓住了捣乱分子，维护了市场公平，保护了中小投资者利益，有助于稳定市场生态，创造良好市场环境。

　　操纵市场存多种手段

　　本次被惩罚的案例，多为相关方面利用资金优势和持股优势进行连续买卖，并且不少都是在自己实际控制的账户之间交易，进行虚假申报，而后通过反向交易等方式影响相关上市公司股价。

　　有私募人士对中国证券报记者坦言，实际上，颇具“头脑”的违法方还有其他很多手段可以对股价进行操纵。“比如，通过内幕消息预先埋伏，待到时机成熟开始散播利好消息，而后趁着散户接盘而出货。”

　　实际上，除了本次5宗操纵市场案例之外，证监会数月前也曾查处过一批散播虚假信息的案例。业内专家指出，证券操作花样变化性非常频繁，这就需要行政执法要适应市场的发展。

　　以本次处罚的5总案例为例，违法方已经不仅局限于对某只股票进行操纵，而且还有对ETF和融券市场的操纵。“这需要监管部门及时进行发现和研判，包括传统违法行为还是新型违法行为，根据法律规定揭示违法行为实质。”前述专家指出，“此外这也表现出，目前中国金融衍生品日渐繁多，但各方面的制度又还不够完善，这是管理部门需要尽快解决的问题。”