华商基金：“一带一路”主题投资或贯穿全年

　　中证网讯　（本报记者 徐文擎） 据Wind数据显示，今年以来截至2月16日，新疆区域振兴指数、丝绸之路指数、一带一路指数分别上涨18.28%、15.14%、9.47%，分别位列150个概念板块前三甲。
　　对于本轮相关板块上涨，华商基金行业研究员厉骞认为主要受两方面影响。一方面是，新疆地区固定资产投资加大，带动了建材水泥以及建筑基建股的上扬。据上月发布的新疆政府工作报告称，2017年新疆将加速基础设施建设，全社会固定资产投资达1.5万亿元以上，同比大幅增长50％以上；另一方面，新疆是“一带一路”的前沿和窗口地区，新疆作为丝绸之路面向中亚的重要支点，大力建设带动“一带一路”板块发酵，也带来了偏主题的投资机会。
　　从基本面来看，华商基金厉骞指出，目前海外投资和订单确实有所增长，主要的上市公司2016年订单增速基本都在20%以上。而订单释放是表面现象，其深层逻辑是，“一带一路”提出三年以来，在外交、金融配套政策完善的支持下，企业海外工程风险（包括执行风险、回款风险等）正在降低，企业敢于更多地承接项目。订单增长，有力保障了建筑企业的未来业绩，打开了板块想象和估值修复的空间。
　　具体来说，2016年全年“一带一路”沿线新签合同额1260.3亿美元，同比增长36.04%，而同期我国对外承包工程新签合同额为2440.1亿美元，同比增长16.16%，“一带一路”沿线订单占比达51.60%，相比2015年44%左右的比重取得了较大的提升。这一数据体现了我国在“一带一路”战略推进上取得的实质性效果，投资也将逐渐落到实处。从公司层面来看，2016年央企海外订单实现大幅增长，其中部分标的的增速超过40%。
　　实际上，未来“一带一路”主题仍有诸多后续催化。华商基金厉骞表示，今年我国还将举行“一带一路”国际合作高峰论坛，届时可能将有近20国的领导人参加，而作为我国未来五年推进国际产能合作的行动纲领，由国家发展改革委和商务部牵头的国际产能合作“十三五”规划也已经成型，经部门会签后上报国务院，近期也有望正式发布。“一带一路”作为国家重要战略，未来必然会全力推进，期间将不会缺乏主题性投资机会，华商基金继续将密切关注，深入挖掘。