程彦乔：上市公司股东如何行使股东权利

　　中证网讯（记者 周松林）在8月23日举行的“投资者保护.明规则、识风险”大讲堂宁波站活动上，投服中心投教部高级经理程彦乔介绍说，在《公司法》、《证券法》赋予股东的约14项权利中，对中小股东来说，行使较多的是知情权、表决权、建议权、质询权等没有持股比例限制的权利，至于那些对持股比例有要求的股东权利，一般的中小投资者要单独行权会比较难，可以通过公开征集的方式参与其他股东发起的行权行动。

　　1.如何行使知情权：根据实现途径的差异，知情权可以分为被动知情权和主动知情权两类。被动知情权的实现，依赖于上市公司披露信息的真实、准确、完整、及时。投资者可以通过中国证监会指定的信息披露媒体获取这些信息，包括沪深交易所官方网站、巨潮资讯网、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》等。

　　主动知情权表现为投资者主动查阅的权利，投资者可以与上市公司负责办理股东查阅手续的专人取得联系，提供持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件等相关材料后，到公司住所对上市公司应披露的文件进行查阅。

　　2.如何行使表决权：投资者可以在股东大会上行使表决权，股东大会是体现全体股东意志的会议，中小股东应该积极行使权利，表达自己的看法。

　　以前上市公司召开股东大会都是现场参会，在互联网广泛运用的今天，为方便股东们投票，《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》要求上市公司股东大会全面采用网络投票方式。

　　因此，现在股东们既可以去股东大会现场投票，也可以通过券商交易软件，或者沪深交易所、中国结算提供的网络投票平台投票，表决效果是一样的。

　　3.如何行使建议权和质询权：投资者行使建议权和质询权的途径很多，除了在股东大会上当面建议、质询外，平时也可以通过发函、致电、发电子邮件等方式提出质询与建议。此外，投资者还可以通过上交所e互动、深交所互动易、投资者说明会、媒体说明会等渠道向上市公司提出质询与建议。

　　股东大会是投资者充分表达自己意志的场所，同时也是投资者行使建议权、质询权的最佳时机。股东的意见建议以及相应的答复说明都要记载在股东大会会议记录中。股东质询、建议的环节一般安排在股东大会表决之前。股东通过行使质询权、建议权，不仅可以在表决前及时获得充分、有效的相关信息，对董事会的决策事项实施必要的监督，也可以避免在不明真相的情况下盲目表决。

　　程维乔以投服中心的实践为例，来说明小股东可以怎样行使股东权利。为了引导中小投资者依法行权，证监会赋予了投服中心一项重要职责，就是公益性持有股票等品种，以投资者身份，行使表决、提案、建议、质询等权利，推动各类市场主体参与行权。目前，投服中心持有全国范围内3245家上市公司股票，每家上市公司持有100股,原则上持有后不再买卖。投服中心用持股的方式获得小股东的身份，行使法律赋予的股东权利，一方面维护中小股东的利益，一方面示范引领广大中小投资者重视和行使自己的股东权利。

　　作为一个仅持有一手股票的“小股东”，投服中心采取发送股东建议函、参加股东大会、非股东大会期间现场行权、参加媒体说明会、公开发声等多种方式积极行使股东权利。值得强调的是，这些行权方式并非投服中心特有，任何一个持有上市公司股票的小股东都可以做到。

　　首先是发函。为了落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，投服中心梳理了上市公司的公司章程中对中小投资者投票机制、利润分配决策机制的相关规定，对公司章程尚有不足之处的上市公司发送股东建议函。截至6月底，投服中心先后向251家上市公司发送股东建议函，督促上市公司落实国办110号文，绝大部分上市公司接受建议。

　　然后是现场行权。投服中心参加了湖南*ST恒立、广西ST慧球等58家上市公司的股东大会，并赴广东佛塑科技进行非股东大会期间现场行权。其中，在投服中心号召下，ST慧球股东大会4项议案均以超过99%的赞成比例高票通过，3323名股东参加表决，创上交所股东大会投票人数历史新高。

　　第三是参加说明会。投服中心参加了四通股份、宁波富邦、梅雁吉祥等26场上市公司重组媒体说明会和投资者说明会，站在中小投资者的立场，从维护股东利益的角度出发，对重组不确定性、估值合理性、经营可持续性、业绩承诺可实现性等方面提出问题。会后，多家上市公司或终止了重组，或修改了重组预案。

　　第四是公开发声。投服中心分别对万宝之争、雅化集团公司章程修订、慧球科技信批违规、格力电器发行股份购买银隆新能源事件、多家上市公司违规设置反收购条款等事件公开撰文11次。每次公开发声中央及主流财经媒体、地方媒体、各大门户网站均做报道，市场反响积极。

　　去年2月，证监会批准投服中心《持股行权试点方案》，开始在上海、广东、湖南三个区域开展行权试点。以市场角度、法律手段，行使股东权利，以行使建议权、质询权、表决权为主。今年4月，证监会批准将持股行权范围扩展至全国。下面我们来看一段视频：《持股行权试点扩至全国持股行权试点扩至全国》。

　　程彦乔表示，我们呼吁投资者朋友们积极行使股东权利，如果行权存在困难，可以准备好相关材料，联系投服中心寻求帮助。同时，我们也呼吁投资者朋友们积极参与投服中心发起的行权行动和公开征集，共同维护法律赋予股东的合法权益。