鼎兴量子金宇航：私募股权投资风险和机遇并存
林婷婷中国证券报·中证网
中证网讯 （记者 林婷婷）近日，经国务院同意，国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，这将给一级市场带来机遇和挑战。
创新企业领域投资机构代表--成都鼎兴量子投资有限公司CEO金宇航表示，本次证监会出台《意见》，重点扶持互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，新举措不受原有的监管政策规定，以创新性的手段在国内A股上市，或者发CDR这种存托凭证。从顶层设计来看是响应供给侧结构性经济改革总原则，旨在助推中国的产业升级。
“但对于一级市场，以及私募股权基金来说，机遇和挑战是共存的”。金宇航认为，从机遇角度来说，新的上市模式出台，对投资于中小型、以技术为驱动，以产品为核心的新经济技术领域企业的私募股权投资机构来说，是非常大的利好，也会使私募基金投资带动最大的投资效率。能够实现投资人、管理人、产业、被投资企业、国家产业升级的多方共赢。但投资团队的项目挖掘能力、投资专业性、前瞻性等方面提出了更严格要求。 以鼎兴量子这样投资一级市场的私募基金为例，鼎兴量子这几年投资布局的80%的资产都属于这七大行业领域，主要以高端装备制造、信息技术为核心，以智能制造、集成电路、大数据、人工智能这四个方向为代表，这个投资思维和逻辑符合了国家大趋势。同时，金宇航提到，从挑战层面来看，第一，现在政策已经非常明确，短时间内一级市场会出现疯狂炒作现象，那么对于二级市场而言，类似于这种公司这种产业的上市公司，估值会比较高，这样会传导到一级市场，这种资产的价格会大幅上升。
第二，目前还没有进入这些领域里面的投资机构，会对这些领域的项目、资源、人才进行疯狂的拼抢。这样也会对市场已有成熟经验的投资机构带来一定的压力和冲击。
第三，对于私募股权投资机构来说，投资眼光要放得更远，更独特，能够慧眼识真。因为市场可能会出现大量“自称”云计算、大数据的伪科技、伪创新的企业，这给私募股权投资机构的投资实力和眼光带来很大的挑战和考验。
