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市场震荡不休 新基金多数作壁上观

刘明证券时报

  自年初剧烈调整后,A股窄幅震荡已有7个月之久。最近几个月成立的新主动偏股基金,建仓依然非常谨慎,不少产品长时间维持净值横盘状态。

  由于成立较早的基金一直不建仓会有建仓压力,以三季度新成立的主动偏股基金为观察样本,能够很好地反映近期新基金对市场的态度,尤其是7、8月份及9月中上旬成立的基金。

  比如成立于8月1日的银华鑫锐定增基金,截至10月11日,其单位净值始终为1.000元,意味着基金净值两个月横盘。从公开资料来看,这只首发16.22亿份的基金,仅在9月份参与了一单清水源的定增,认购了8250万元,占该基金资产净值比例为5.09%。虽然定增基金更需要精选标的,但这样的出手效率或许更表明该基金对目前的定增和股市比较谨慎。

  广发优企精选基金成立于8月4日,首发规模为12.55亿份,该基金定位于精选优质企业股票,其最新单位净值为1.003元,自成立后该基金单位净值日波动最大幅度仅为0.1%。期间A股市场虽然总体保持窄幅震荡,但偶尔也有2%左右的上下波动,这意味着该基金成立两个月内保持了很低的仓位。

  东吴智慧医疗量化策略基金成立于8月11日,首发规模为5.57亿份,其最新净值为1.005元,该基金自成立后单日最大波动发生在10月10日与9月26日,净值增长率分别为0.3%和-0.2%,期间该基金跟踪基准中证医疗指数分别上涨2.03%和下跌1.68%,粗略估算该基金的股票仓位应为15%左右。

  此外,成立于9月7日的光大产业新动力基金,截至9月30日,其净值一直保持在1.000元未动,基本可以说基金成立半个多月尚未建仓,或许有封闭期的考量,但也在一定程度上反映出谨慎的心态。

  据证券时报记者不完全统计,剔除疑似委外基金,7月到9月成立的主动偏股型基金为103只(A、B、C分开算),首发规模达700亿份,目前单位净值最高的为1.125元,最低的为0.912元,均来自同一家基金公司,该公司曾在3000点强烈看多。目前多达80只新基金的净值在0.99元-1.01元之间,占比达80%。也就是说大多数新基金保持着非常谨慎的态度。

  深圳一位基金经理表示,当前市场有很多不确定性,比如人民币汇率、美国大选、美元加息、英国脱欧进程、意大利公投等等,不过最主要的问题是现在市场上真正优质的低估值标的不多,大家不敢轻易大幅建仓,很多都是试探性底仓买入。

  虽然新基金普遍保持谨慎心态,但从博弈的角度而言,这700亿份主动偏股基金也是市场潜在的多头,如果简单按这些基金目前有20%的仓位计算,最高以95%算,有将近500亿元潜在资金会入市。

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