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农银汇理叶忻:打造稳健回报FOF

徐金忠中国证券报·中证网

  农银汇理永乐3个月持有期混合型基金中基金(FOF)拟任基金经理叶忻近日在接受中国证券报记者采访时表示:“FOF通过资产配置,优化投资组合风险收益特征。它由专业团队进行基金优选,解决投资者选基难的问题。FOF进行合理的分散化投资,配置更为均衡。”

  如何优选基金,叶忻分享了“三步走”的方法,即专业的资产配置、严谨的基金优选流程和以人为本的基金选择模型。

  FOF基金优势突出

  回顾公募基金行业20余年的发展,公募基金给投资人创造了丰厚的回报。银河证券数据显示,截至2019年末,公募基金行业累计为持有人创造盈利超过3.2万亿元,累计分红超过2.6万亿元。

  此外,过去3年,随着利率市场化、打破刚兑、信用违约事件多发,公募基金产品作为理想的理财工具,其价值不断凸显。但目前全市场基金数已大大超越股票数量,基金产品不仅种类繁多,且条款及结构复杂,普通投资者想要寻找到好基金并非易事,而FOF基金可以为投资者做好优选基金的工作。截至2019年末,市场上共有83只公募FOF产品,规模合计368亿元。Wind数据显示,截至2020年5月上旬,市场上公募FOF成立以来的年化收益平均值超过7.7%。

  “FOF通过资产配置优化投资组合风险收益特征,在同等预期收益水平下降低组合波动性,或在同等风险水平下提高组合的预期收益水平。FOF由专业团队进行基金优选,解决了投资者选基难的问题。FOF进行合理的分散化投资,配置更为均衡。农银汇理永乐3个月持有期FOF力争以较小的波动和回撤获取超越银行理财的收益水平,贴合追求稳健收益的投资者需求。”叶忻介绍。

  选基能力别具一格

  对于FOF来说,选基能力是核心。叶忻将优选基金的体系归结为“三步走”,即“专业的资产配置、严谨的基金优选流程、以人为本的基金选择模型。”

  具体来看,农银汇理资产配置部既有深耕宏观策略的资产配置专家,还有金融产品、量化、债券等多方面的人才,可以实现优势互补。根据对市场变化的判断,FOF可以进行战术性组合调整,优化组合风险收益比,提高资产配置效果。在基金选择上,遵循严谨的基金优选流程,针对不同类别、不同风格的基金,采用对应的筛选标准,从而为优选出各个基金类型下的优质基金奠定基础。

  在基金选择模型中,农银汇理别具一格地选择以人为本的策略,与市场上大多数模型不一样,其核心在于基金经理而非基金产品,即为每个基金经理建立专属的数据库,与此同时,定性指标印证基金经理风格与投资能力。另外采用定量模型和定性分析相结合的方法,多维度挑选子基金。

  “在战略资产配置的基础上,确定战术资产配置目标,在细分的目标资产类别下精选基金进行配置。严格投资纪律,贯彻绝对收益理念,力争为投资人贡献长期稳健的投资收益。”叶忻总结说。

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