上投摩根李博:重点关注中盘成长股看好大消费领域
近期A股市场逐步震荡上行,在基金经理看来,市场整体不存在大幅快速上行的基础,但部分行业和公司或受益于估值修复、业绩超预期等因素,呈现阶段性、结构性机会。
从宏观经济层面来看,国内各项宏观数据显示经济总体较为平稳。从市场流动性来看,目前由于多地房价持续上涨、经济增速趋稳以及美联储加息预期等因素汇聚,流动性或不具备进一步宽松的条件。
有基金经理认为,当下A股市场再次回到“平淡过日子”的阶段,投资者可以在市场区间震荡的过程中潜心甄选,挖掘那些可能出现超额收益的优质公司。
事实上,部分基金由于重点配置了优质成长股,随着上市公司业绩的兑现,基金净值也实现了稳步上涨。以上投摩根核心成长为例,截至10月31日,该基金今年以来净值增长了5.34%,在同类基金中名列前茅。
上投摩根核心成长基金经理李博认为,市场经历了年初的大幅调整后,风险已经得到较大释放。未来市场走势以震荡为主,仍然会有结构性的投资机会。该基金三季度股票仓位有所下降,从二季度末的88.54%下降至80.72%。
在持仓结构上,该基金进行了一定的调整,主要是进一步加仓了制造业,对制造业的持仓占比从50.21%上升至63.7%,同时对于租赁和商务服务业进行了一定的减持,从二季度末的21.17%下降至7.79%。从重仓持股来看,季度间重仓股留存度偏高,如大华股份、索菲亚、长盈精密、蓝色光标、康得新、老板电器、东方能源等持股周期都较长期。
李博表示,未来将继续以精选个股作为首要方向。首先,重点关注中盘成长股,中盘成长股过去两年均涨幅偏小,估值也普遍处于历史低位,今年全年有望获得超额收益;其次,关注大消费领域,居民可支配收入仍处于稳步提升阶段,和居民消费相关的领域存在投资机会;最后,关注经济转型带来的投资机会,如环保、新能源等领域。