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安盛投资:社会责任投资潮已至

徐金忠中国证券报·中证网

  在投资中,将环境、社会和公司治理(简称ESG)等因素纳入投资的评估决策中,这就是近年来兴起的社会责任投资。在当前投资方法多元化、投资目标多样化的背景下,社会责任投资作为兼顾投资和社会的一种新方法,正在塑造自己的投资生态。

  法国安盛投资管理公司(AXA Investment Managers)是浦银安盛基金的第二大股东,该公司的社会责任投资全球主管马特·克里斯特森(Matt Christensen)日前在接受记者采访时表示,在欧美国家和地区,社会责任投资已经成为重要的投资评估和决策方法,越来越多的资金正在对接乃至完全整合ESG原则。社会责任投资的发展风潮正在席卷全球,中国也将在其中扮演重要的角色。

  “不一样”的投资原则

  社会责任投资是指在投资过程中,在财务回报的考量之外,将环境、社会和公司治理等因素纳入投资的评估决策中。在社会责任投资的原则下,一切投资不应该仅仅考虑财务回报,而应该平衡财务回报、社会影响等多方面结果。

  社会责任投资与绿色金融、可持续金融等一脉相承,上述投资的新兴形式的发端与社会经济转型、绿色环保观念提升、可持续发展理念落地等等密切相关。特别是在欧美国家,经历工业化发展阶段后,在环境污染、资源短缺等问题的倒逼下,投资开始更加关注对社会、环境等的影响。社会责任投资在近几年快速发展。

  “去年是ESG投资的重要年份,我们可以看到欧洲和美国的诸多监管法规将ESG的概念带入金融服务领域。比如在法国,要求机构投资者对ESG活动进行归档记录,并在各商业活动中加入气候变化情景分析。同样,欧盟委员会高级专家组在ESG投资方面也有很好的建议和计划。在2017年,联合国环境规划署还推出了‘积极影响倡议(Positive Impact Initiative)’,向围绕重大社会及环境议题的投资提供了重要的批准支持。在荷兰,在其央行的主持下,投资人正提高在符合ESG原则投资上的投资比例。责任投资的势头不可抵挡,我们相信它在未来将成为投资的主流。”克里斯特森表示。

  ESG风潮迅猛

  据克里斯特森介绍,安盛投资在责任投资领域历史悠久,责任投资甚至已经是公司核心信仰的一部分。“一开始,我们的投资流程中仅是根据客户需要,拒绝向某些有争议的公司投资。但随着这些年的发展,越来越多投资人认识到,一家公司的ESG面貌往往会影响投资的业绩表现,这不仅仅体现在风险上,也体现在能否有长期的积极的业绩回报上。我们关于良好公司治理与ROE之间联系的研究明确指出,广泛整合ESG的投资要比单纯只做负面清单排除法的投资好得多。所以说,责任投资其实是安盛投资与投资人共同的努力。”

  据悉,截至2017年,安盛投资对接ESG理念的管理规模大约在6030亿欧元左右,均符合安盛投资责任投资政策规定。“在这之中,我们有约4200亿欧元的资管规模完全整合ESG原则,换句话说,我们在最大化满足客户的投资目标投资需求的同时,将ESG因子全面整合进投资决策中。我们以责任投资为主题的基金规模有63亿欧元,其中10亿欧元为‘影响力股权投资基金’。”克里斯特森介绍称。

  克里斯特森表示,近几年,中国对环境保护积极重视,大力实施了各类环境绿色投资,在投资的社会影响评估、现代化的公司治理结构等方面的动作也是不断落地,中国经济的转型发展中社会责任投资的机遇正在展现。

  “我们曾通过一些小微金融和绿色债券的方式投资过中国。我们对在中国进行社会责任投资、影响力投资颇感兴趣,但这首先得通过我们的影响力尽调筛选。原则上,对于是否会在中国进行和加大社会责任投资,这个问题的答案是肯定的。”克里斯特森总结道。

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