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国联安基金高兰君:“龙头+成长”均衡策略 掘金医药与消费领域

徐金忠中国证券报·中证网
  中证网讯(记者 徐金忠)日前,国联安行业领先混合基金基金经理高兰君表示,将专注自己所熟悉并做过深入研究的医药与消费领域,从而最大程度保障投资的确定性。在行业配置上,则主要采取“龙头+成长”的均衡策略。
  凭借聚焦行业龙头企业、明星基金经理掌舵等多重优势,国联安行业领先成绩抢眼,银河证券数据显示,截至2020年12月31日,该基金在2020年收获了81.51%的收益,在偏股混合型基金A类中排名前15%。
  作为一只全市场选股、策略明晰的主题基金,国联安行业领先主要通过多个维度精选行业头部公司。季报显示,该基金在2020年一季度较为关注内需驱动的行业,主要在基建、消费、医药领域布局,分享龙头公司市占率提升的红利。到了2020年二三季度,该基金开始关注边际改善行业,主要在消费、医药、金融、科技等领域掘金,并且更加注重个股的长期成长空间和经营管理能力,以此来分享优秀公司超越行业增长的收益。 
  资料显示,国联安行业领先基金经理高兰君是一位不折不扣的“学霸”基金经理,清华大学本科,香港科技大学生物工程和商科双硕士,拥有近十年证券从业经验,现任国联安基金消费研究小组组长。
  高兰君将自己的投资理念总结为一句话:追求绝对收益,兼顾低回撤。在她看来,作为基金经理需要对客户负责,一方面要充分利用自己的优势为客户最大化实现收益,另一方面也需要考虑到客户本身的承受能力,为他们提供良好的持基体验。“从公募基金过往的业绩来看,投资基金长期来看是可以获得不错的收益,但大多数普通投资者并没能受益,主要是因为拿不住,而拿不住的主要原因就是因为基金净值波动太大。所以,低回撤才能让大多数投资者享受到市场的红利。”高兰君表示。
  在投资方向上,高兰君表示,将专注自己所熟悉并做过深入研究的医药与消费领域,从而最大程度保障投资的确定性。在行业配置上,她主要采取“龙头+成长”的均衡策略,持仓中大概一半是消费类龙头企业,这些公司基本面波动和股价波动很小,因而获得这个收益承担的风险相对较低;另一半主要来自于医药企业和新消费企业,她对成长股的要求是三年业绩翻倍,可以为组合贡献弹性。
  这样的投资策略,也有利于高兰君控制组合回撤。在她的投资组合中,底仓中好行业中好公司占一半仓位,有瑕疵的低估类公司占另一半仓位。配置足够多估值合理的龙头股票,是因为大市值企业代表了全市场的力量。同时,尽量不配置位置特别高的现象级、估值离谱的股票,因为这些股票调整起来会让组合生态失衡。
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