五家“失联”私募再遭公示 公示模式将进入常态化

　　业内人士表示，中国基金业协会再次对失联私募进行公示，意味着失联机构的信息披露式管理正在走向常态化，而这也将成为新一届监管层针对私募基金领域“扶优限劣”政策的重要举措。

　　监管层对“带病”私募机构的问题从未放松关注。

　　日前，基金业协会对第七批失联的私募基金管理人名单进行了公示，共有包括上海誉银股权投资基金管理有限公司（下称上海誉银）和六宝（北京）投资基金管理有限公司（下称六宝基金）等在内的五家私募基金因无法取得联系而遭到公示。

　　据21世纪经济报道记者调查了解，上述五家私募管理人当中，多数基金产品已经出现兑付违约。其中最引市场关注的，则是与香港富商霍英东之子霍文芳有关的六宝基金。此外上海誉银也是一家在债权私募市场中存在较久的管理人，其曾发行多只基金产品并出现兑付问题。

　　业内人士表示，中国基金业协会再次对失联私募进行公示，意味着失联机构的信息披露式管理正在走向常态化，而这也将成为新一届监管层针对私募基金领域“扶优限劣”政策的重要举措。

　　六宝基金“再进”失联名单

　　5月份以来，北京、湖北等地出现了一批“踩雷”明星私募六宝基金的投资者，据媒体报道，这批投资者中包括跳水冠军田亮、演员金巧巧亲属等知名人士。

　　21世纪经济报道记者从投资者处了解到，六宝基金此次未兑付的金额约有近20亿元。而实际上早在今年1月，六宝基金就被爆出失联消息。只是随后其表示，失联与该公司同监管部门沟通不畅有关。

　　事实上，六宝基金之所以受到关注，源于该公司正是富商霍英东之子霍文芳设立。公开资料显示，霍文芳系六宝基金高管和法定代表人，而公司的总经理和风控负责人则是田绍龙。

　　21世纪经济记者调查获悉，田绍龙系湖北阳新官桥人，曾在家乡的一家印刷厂打工，后来从事贸易公司和电子商务生意，结识霍文芳之后，两人在北京成立六宝基金，此后还多次高调宣扬金融要有“互联网思维”。

　　从基金业协会的备案信息来看，虽然早在2009年六宝基金就已成立，并先后发行多达10只产品，但霍文芳和田绍龙并未获得基金从业资格。此外，六宝基金的多只产品均发行于证监会的《私募投资基金监督管理暂行办法》（《私募办法》）实施之前。

　　“这和基金业协会后来加强监管有关系，许多之前有问题的管理人，即使之前发了产品，在基金业协会负责分管私募后，也就没再发，因为发行成本太高了。”灯卓投资董事姚剑锋表示。

　　但据六宝基金官网显示，2015年其仍有一款“六宝托克托嘉和煤炭物流园基金（二期）”产品处于销售状态，预期年化收益率高达12%-17%，只是该产品并未在基金业协会的产品信息中出现。

　　“失联”公示将常态化

　　除六宝基金外，上海誉银也是颇具代表性的一家私募机构，并在一些第三方财富公司人士中有些“名气”。

　　“之前就知道他们家的产品，我们是不敢接，因为当时觉得收益率方面有些高了，风险也不好拿捏。”北京一家第三方财富公司人士对21世纪经济报道记者表示。

　　21世纪经济报道记者调查发现，上海誉银与上述被披露“失联”的私募机构有所不同，因为在《私募办法》实施以后，其仍有产品发出，包括富明、富乙、富德等多只合伙基金，不过其董事长张悦同样无基金从业资格。

　　除此之外，上海誉银的产品还曾一度同上市公司有过关联。

　　《私募办法》实施前，上海誉银曾发行一只“上市公司·中昌海运(600242,买入)特种船舶资产收益权计划”产品，所募资金将用于浙江舟山蓬莱船舶修造有限公司（蓬莱船舶）的造船项目，而中昌海运则是蓬莱船舶的付款客户。

　　“这个项目看起来看好像是上市公司的，但其实他的融资方并非上市公司中昌海运，而是他的上游，把上市公司放在项目名称里有混淆概念的嫌疑。”一位接近上海誉银人士对此指出。

　　这款产品的名称也一度出现在基金业协会的备案信息中，目前状态则显示为“正在运作”。

　　业内人表示，上述多家失联私募的公示，是监管层通过信息披露渠道加强私募领域监管的又一次延续。

　　“目前通过公示的方式，是一种信息披露式的监管，这在一定程度上降低了监管成本。”姚剑锋说，“由于私募基金管理人的数量还是很多，不排除其中存在鱼龙混杂的问题，相信随着更多问题的出现，还会有更多失联私募被披露。”

　　诚如其言，截至今年6月20日，中基协已先后将深圳金赛银等37家私募管理机构列入失联机构名单，同时另有18家管理人资格已被注销。

　　这或是证监会针对私募领域所贯彻的“扶优限劣”宗旨的体现。此前，证监会副主席李超曾在公开场合表示，“要充分认识到私募基金对促进经济发展的特殊优势和积极作用，遵循‘适度监管’理念和‘扶优限劣’宗旨”。