逾三成私募基金净值创新低 今年提前清盘产品骤增69%

    【编者按】

    截至2018年5月底，基金业协会已登记私募基金管理人2.37万家。已备案私募基金7.32万只，管理基金规模12.51万亿元，私募基金管理人员工总人数24.40万人。

    今年以来，A股市场低迷的行情让私募也面临不小的压力，尤其是近期，不断有个股股价创出阶段新低，强平、清盘成为了私募圈的热搜词，就连明星私募也未能幸免。

    据格上理财数据显示，2017年证券类私募清盘共1992只，其中在2017年1~5月分别为11只、5只、6只、798只、1172只；而到了2018年，合计有3373只私募产品被清盘，其中1~5月分别为185只、655只、1133只、344只、1056只。分时间来看，3月、5月清盘产品数量最多，从清盘产品总数量来看，今年前五月的清盘数量较去年同期骤然增长了69.32%。

    另据统计，截至6月8日，有7099只私募基金净值在今年创下历史新低，占到全市场的34.99%。在今年净值创历史新低的私募产品中，63.81%属于股票策略，其次是复合策略，占比为13.31%；然后是固定收益策略，占比为6.59%。

    逾三成私募基金净值创新低

    今年以来市场走势仍以结构性行情为主，一边是加速下探的小盘股，一边是先挖坑后上涨的医药、白酒等蓝筹股，对私募群体的风控能力和选股能力均构成考验。第三方统计数据显示，今年有高达35%的私募基金净值创出历史新低。

　　据统计，截至6月8日，有7099只私募基金净值在今年创下历史新低，占到全市场的34.99%。在今年净值创历史新低的私募产品中，63.81%属于股票策略，其次是复合策略，占比为13.31%；然后是固定收益策略，占比为6.59%。

　　由于市场整体风险偏好降低，跟风散户比例大幅下降，事件驱动型策略基金的净值大面积创出历史新低。统计数据显示，264只事件驱动策略私募基金净值今年创出新低，新低基金在该策略中的占比高达59.96%。分析人士认为，在经过将较长时间震荡之后，当前市场中仍在交易的资金风险偏好较低，存量资金持股周期较长，对市场热点事件反应平淡，事件驱动策略出现失效迹象。

　　另外，接近四成的股票策略私募基金净值也在今年创出新低。数据显示，4530只股票策略私募基金产品净值在今年上半年创出历史新低，占到该策略的38.26%。一位私募基金经理感叹：“今年蓝筹股分化得也很厉害，如果今年上半年没有买到白酒和医药两个板块，基本上赚不到钱。小市值股票则因为流动性紧张，更难赚钱。”

　　从这些私募产品的成立时间点看，在7099只产品中，大部分是成立于2017年之后，其中有1409只产品成立于2018年，3628只产品成立于2017年，1349只产品成立于2016年，而成立于2016年之前的产品数量有713只，这713只产品基本都经历了3轮股市巨震，但其净值仍在今年上半年创下历史新低。

　　分析人士表示，在市场下跌的第二年、第三年，净值创新低的私募产品占比一般会高于市场大跌的当年，存在一定的滞后效应。私募基金的业绩提成均以高水位线的方式提取，也即只有基金净值高于前期净值才可以进行业绩提成，这意味着三成多私募基金上半年除了固定管理费外，没有业绩提成收入。私募基金到了比拼耐力的时候了。（上海证券报）