教你筛选指数基金：需要多方面考量

　　这一期我们一起来聊聊如何选择指数基金，相比于上一期偏理论一些，这一期会更加接近实际操作。

　　一、理想型

　　买基金不能像谈恋爱，说什么感觉对了一切就对了，尤其是投指数基金更不能如此，一定要在心中形成一个画像，越接近警察的嫌疑人画像越好。

　　指数基金的定位就是工具，给工具画像并不难，结合你的投资目标、投资期限加上预期风险综合考虑一下，心中大概就有了理想中的那个TA.

　　二、工具检索

　　画像之后就要去查找有没有那个TA了，这个时候就需要利用工具来检索了，柠檬君会遇到很多人来问某某行业、某某指数有没有基金跟踪，这样的问题要么是懒，要么就是不善于利用工具检索。

　　柠檬君以大家最常用的天天基金网为例，讲一下检索的技巧，至于为什么不用蚂蚁财富？因为只用APP还是有很大局限的，很多的数据都无法展现齐全。

　　下面这个搜索框大家一定很熟悉了，天天基金网的。

　　但是这个熟悉的搜索框很多人却很难利用好，我们以搜索“医药”基金为例，搜索是有技巧的，这个时候不能搜索“医药”，搜索“医”为好，因为这个主题的基金不只有叫做“医药”的，还有大量叫做“医疗”的，只搜索了医药就会错过很多叫做“医疗”的好基金。所以在选取的时候，还是很有技巧的，需要多方面的考量，避免遗珠之憾。

　　确定好，然后如何查看搜索结果呢？柠檬君倾向于使用左下角的“查看更多搜索结果”，这样可以看到基金名称里所有包含的产品，能比较全面的展现产品，筛选出所有符合条件的产品，但是这样的方法对于新手和小白来说有些困难，因为出来的产品都是一个个的，没有直观的对比情况。新手和小白的一个取巧方法就是选择“在基金主题分类下搜索”，点击出入主题后查看详情可以得到这样一个界面：

　　有了这样的一个界面，对比分析会更加方便一些，新手和小白上手也更加容易一些，不过这样的主题归类，完全看归类方的水平，有所疏漏是难免的，还要自己在其中排除一些错误分类。比如这里的鹏华健康环保，既投资健康又投资环保，不能算是纯粹的医药基金。

　　三、比较分析

　　检索出来的基金有很多，哪怕只选择指数基金，可能也有多只基金可供选择，这个时候就需要进行比较分析，优中选优了。

　　第一个层面是指数的PK，同一个行业/主题，会有不同的指数被编制出来，这些指数虽然是反映同一个行业/主题的表现，但是编制规则不一样了，表现就会有所差异，有的时候甚至会有很大的差异。

　　指数的层面，我们主要需要关注的是样本空间、样本股的数量、权重分配。样本空间决定了指数的视野，我们还是以医药为例，300医药，就只关注医药行业能进入沪深300的个股，能进入沪深300的自然都是大药企，也就是300医药反映的是医药龙头的表现；全指医药，反映的就是全行业不分大小所有企业的表现，虽然大企业市值大分量重，但是小企业并没有被无视。

　　样本股的数量是视野的一种体现，数量越多说明关注越多。权重分配则需要关注等权这种特殊现象，医药100和养老产业这两个指数都是等权的指数，过去的表现都很好，今年不太兴旺，主要原因是小市值不太吃香了，等权指数里虽然不乏大盘股，但是数量优势使得小市值还是占据着主动，今年都是龙头股的行情，但是成熟市场的经验来看，还是小盘股领先大盘股的时间多一些，所以也不妨关注一下天弘医药100这样的产品。

　　第二个层面是指数基金的PK，跟踪同一个指数的基金还可能有多只，或者不同的指数差异甚微，我们还是要进行基金间的比较的。柠檬君主要关注以下几个因素：

　　1、业绩，无论什么时候，业绩永远是最显眼的竞争力，排除意外因素后能够取得更优异的业绩，是管理能力的体现；

　　2、规模，传统观念认为指数基金规模越大越好，但是现在这个时点，打新收益的贡献对基金收益提升很明显，所以一些规模不大的指数基金业绩会更突出一些，这个之前都说过了就不再赘述。目前基本上过了2亿就可以保证两市新股都能打得到，但是2亿规模有些偏小，可能在其他方面吃亏，往上数不超过10亿为好。

　　3、费率，自然是越低越好，结合自己预设的持有期限来看，综合考量运作费用和交易费用。天弘的容易宝系列指数基金在此项上占据着明显的优势。

　　4、其他，这个因素就有些复杂，比如某某销售机构刚好有特别的优惠，力度颇大，不过这是个彩蛋而已，有比没有好，但是我们不能为个彩蛋看整部电影是不是？他们刺激他们的销售，我们该怎么买还是怎么买。比如某基金刚好最近要大额分红，这几天净值不动了，我们不能等，也没必要参与分红。

　　四、选定最中意的产品和销售机构

　　经过比较分析，我们终于寻找到了中意的那个“TA”，剩下就是选择在哪里和“TA”结合了，自然是选择费率低、有优惠、速回快、用起来方便的销售机构了，这个就看个人习惯和喜好了。