假设你是兴业银行(601166)推荐的合格投资者,那么或许可以选择长安信托发行的滨江集团(002244)股票收益权投资集合资金信托计划,它的预期年收益率为10.3%,虽然没有房地产抵押担保的信托收益率炫目,但最大的好处是变现更容易。
事实上,去年以来,在上海帆茂投资副总经理黄昊杰推荐给高净值客户的产品名单上,这类上市公司的股权质押信托,便被列入优质的投资品种加以推荐。
本期私人银行“每周报告”将以今年5月以来,上市公司股权质押信托的收益率对比、质押率、预警线、平仓线设置等方面进行分析。
固定收益类:最高超10%
上市公司股权质押类信托,是一种上市公司股东为了解决资金需求,将持有的股票质押给信托公司,然后信托公司再以此发行信托计划筹集资金。这类产品被纳入固定收益类信托。
优点体现在三方面,首先透明度很高,只需盯着股价的涨跌就能判断产品的风险波动;其次是收益较稳健;再者抵押品的流动性和安全度高,只要股票不退市,可随时变现。
某外资行支行行长给其高端客户的建议是,这产品设计结构趋同,选择时首要比较产品收益率高低。
本报根据公开资料统计5月正发行或成立的产品发现,主板公司股票质押信托的预期年收益率普遍比中小板要低,前者在6%-8.5%区间,后者则在8.5%-10.3%波动。
收益率最高的属前述长安信托发行的滨江集团股票收益权投资集合资金信托计划,资金用于购买杭州滨江投资控股有限公司(下称“滨江控股”)持有的9494万股杭州滨江房产集团(002244)流通股票的股票收益权。投资起点100 万元,期限2年,预期年收益率为10.3%。
预期收益率最低的产品也来自长安信托。其正在发行的永泰红磡股票质押贷款集合资金信托计划,以中源协和(600645)1120万股全流通股权质押,投资期限36个月,预期收益率仅6%-6.2%。
在5月份的产品中,华鑫信托也值得一提。这家公司一口气成立了6只股票质押类信托计划,涉及鹏博士(600804)和美邦服饰(002269),仅后者就发行了4期产品,预期收益率8.5%-8.8%,融资方都是周成建旗下的上海华服投资有限公司。
仅5月以来,就有33家上市公司的股东将持有的股权质押给信托公司。从上市公司行业来看,共有18次的质押来自制造业,其次则是房地产行业,共7次。
从信托公司的参与度来看,共有23家,也就是近一半的信托公司都参与其中,其中最多的是吉林信托4次和华能贵诚信托的3次。