张冀华：强化适当性管理 促进证券行业高质量发展

　　中证网讯（记者周松林 王辉）中国证券业协会秘书长张冀华9月6日在第二届中小投资者服务论坛上表示，投资者适当性制度是境内外资本市场实践中根据投资者保护的实际问题逐步建立完善起来的一项制度，是资本市场重要的基础性制度。证券行业作为资本市场最重要的建设者，在维护市场运行、向投资者提供服务、开展各项业务的过程中，应始终以强化投资者适当性管理为己任，努力实现保障资本市场持续稳健运行、促进证券行业高质量发展等目标。

　　张冀华说，投资者适当性制度本质上是通过投资产品和服务进行分级，对投资者进行具体的细化和分层管理，将合适的产品与合适的投资者进行匹配，有利于改变以往证券行业服务客户同质化、管理客户粗放化的情况。境外成熟市场经验证明，从以产品为中心，到以渠道为中心，再到以客户为中心，是金融机构发展的必然趋势。以客户为中心，就需要对客户进行分层、对产品进行分类，准确把握不同客户的客观真实需求，根据其特点和风险偏好属性，提供相适配的产品和服务。通过对不同层级客户的细分管理和相适应的产品匹配，既能促进资本市场产品提供者的有效竞争及产品创新，又能很好地满足客户需求、改进提升中介机构服务。

　　目前，投资者分类、风险承受能力评估、产品风险等级、适当性匹配等一系列投资者适当性管理措施已在证券公司的各项业务中得以全面执行。随着我国资本市场进入新的发展机遇期，在资本市场进一步开放的新形势下，以及资管新规、科创板制度等金融改革的新要求下，还需要证券经营机构不断健全适当性管理制度体系，提高投资者适当性管理能力，进一步提升对投资者的服务水平与服务质量。证券公司要以深化投资者适当性管理为契机，提升客户服务质量，发挥好投资银行资本中介功能和投融资枢纽作用，承担起资本市场组织者、投融资安排者、财富管理者、产品创设者、产品销售商、流动性提供者、风险管理者等角色，不断提高竞争力，实现高质量发展。