近日,港股科技股密集发布最新财报,作为支撑市场信心的核心要素,新财报势必对个股行情走势产生重大影响。
11月14日和11月19日,腾讯、小米先后发布了各自的三季度财报,报告期内,两家企业的营收和利润指标均超市场预期,亮眼的财报数据也推动了两家科技个股的强势上涨。根据同花顺数据统计,进入11月份以来,腾讯估价从每股275港元涨至每股291.6港元(截止22日),涨幅达9.21%。同期内的小米则从每股12.4港元上涨至14.74港元,涨幅更是高达21.02%。
近期,港股、A股独立于全球市场走出向上行情,综合各机构观点,A股抗跌主要因素还是来自于政策上对股市利好的持续性,上周异军突起、强势上涨的传媒板块则成为了A股上涨的焦点板块,而港股抗跌向上的动力则得益于科技板块主力个股企业密集发布的超预期最新财报。
广告业务成压舱石
通过三季度财报显示,小米业务分为智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务以及其他,财报对小米互联网服务(主要是广告业务)的描述是:“得益于中国大陆变现能力增强,互联网服务分部收入于2018年第三季度同比增长85.5%至人民币47亿元,占总营收9.3%。”
客观来讲,这个比例要比它今年首份财报中的8.8%有所提升,也比去年同期的7.5%增加了不少,但依然算不上业务主力。但是,仅就当前数据便作此判断或显短视。
据财报显示,智能手机依然是小米营业收入的最大贡献者,为349.8亿元,同比增长36%,占总营收比重为68.8%;相较于小米重心业务的强势表现,市场传达的信息和主流预期却并不友好。
美国IDC的统计显示,2018年7至9月全球智能手机出货量仅为3.5亿部,同比减少6%。1至9月累计减少4%,2018年全年低于上年已成定局。该机构还预测,2018年全球智能手机销量将同比小幅下滑0.2%,之后在2019年到2022年期间将恢复到约3%的缓慢年增长率。不过对于中国、美国、欧洲等高度饱和的市场,情况还要糟糕不少。
对此有机构分析,未来智能手机业务对于小米业务总营收的贡献度或许不如现在强力,为了防范市场饱和带来的业绩风险并持续推动企业健康稳定发展,相信到时小米会做出自己的战略调整。至于战略调整方向,这也算是市场变化对雷军和他的小米提供的新命题。
如果说互联网服务业务对于小米的重要性在于未来增长,那其对于腾讯的重要性则已经充分体现在其最新财报当中。早在今年二季度,腾讯广告收入势头强劲,其中网络广告收入同比增长39%至141亿元,社交及其他广告收入增长55%至94亿元。
此前,安信证券就表示,这种增长态势仍将会持续,而且拥有长期增长空间。据三季报显示,腾讯广告业务依然保持强势上涨,业务收入同比增长47%至人民币162.47亿元;社交及其他广告收入增长61%至人民币111.57亿元,媒体广告收入增长23%至人民币50.90亿元。这一切确如投行预估,甚至超过预期。
一直以来广告、支付、游戏等三大主营业务被称为拉动腾讯增长的三大引擎。腾讯三季报除了第一次在财报上完整体现其全部广告业务的打包数据以外,同时也体现了其游戏业务萎缩的事实。在新游戏版号停发政策和主动监管未成年游戏沉迷等因素作用下,腾讯网络游戏收入同比下降4%至258.13亿元,占总收入的比重下降至32.03%。
正因如此,对于广告业务的重要性,马化腾更是直言不讳,他表示“我们的广告、数字内容、支付和云服务业务,无论在营运还是收入增长的表现上依旧保持迅猛,并成为我们的主要营收”。
“送水者”被认可
俗话说,风口上挖金子的不一定能赚到钱,送水的却可以盆满钵盈。以腾讯、小米为代表的网服巨头互联网服务业务的强势增长背后,其最大间接受益方无疑是巨头们广告营销业务背后的核心合作伙伴。
沿着上述业务链继续分析便不难发现,近期表现抢眼的A股传媒板块和港股科技个股之间却产生了意外的关联。
自进入11月份以来,截止16日收盘,A股传媒板块上周大涨超过12个百分点,其中科达股份以周29.84%的周涨幅位列传媒板块周涨幅前三甲。上榜三支个股当中,电广传媒属平面媒体和广播电视板块,艾格拉斯隶属于游戏板块,这两个传媒细分板块与近期政策利好紧密相关。但对于营销服务板块的领涨个股——科达股份而言,近期却并未传出与其相关的政策利好。
与政策利好相关度不高的的科达股份在近期表现出震荡态势的A股当中之所以能跑出领涨热点板块的K线,这恐怕与其网服巨头广告营销业务的核心合作伙伴身份不无关系。
据悉,腾讯、小米与科达股份都有着长期的营销业务合作。据公开资料显示,自2015年首次合作以来,科达与小米广告合作增长12倍,今年5月份,科达股份在小米平台日耗最高峰值突破364w,居小米营销合作伙伴日耗首位。此外,科达股份也是腾讯的铂金代理商,也是腾讯社交广告(广点通&微信)连续四年最大合作商;早在今年6月份,在腾讯社交广告KA渠道日消耗突破1500万,同样占居腾讯社交广告合作伙伴日耗的头部位置。
根据不久前科达股份发布的三季报显示,其数字营销业务实现营收102.01亿元,比上年同期增长86.40%,实现净利润4.13亿元,比上年同期增长33.90%,再结合以腾讯、小米、今日头条等合作伙伴为代表的头部网服企业的最新财报显示的广告业务增长势头,“水涨船高”的逻辑再次得到充分证明。
相较于合作伙伴的有力推动,科达股份不断提升自身数字营销能力才是其获得市场认可的根本所在,事实证明,科达股份充分意识到了这一点。
根据艾瑞咨询报告,数字营销行业在过去仍保持着30%的高速行业增长。但如今,线上流量红利的枯竭让传统企业增长乏力,依靠传统营销手段已难以维持增长态势,品牌主不得不重新评估成本与效果。如何让数据和技术为营销赋能、营销技术如何助力企业释放增长压力等问题成为了数字营销行业企业面临的新挑战。
面临挑战,科达股份一方面加大在营销技术上投入,提升技术能力,另一方面则通过内生整合实现内部高效协同,从而使营销效果最大化并最终满足品牌主的营销需求。
2018上半年,科达股份研发投入比上年同期增加4200万元,增幅达211.31%。通过研发,目前科达股份已搭建起媒体投放工具ADX、智能投放系统、内容营销MCN、用户管理工具SCRM及基于云计算的新媒体传播与分析管理运营工具WeBox等营销技术产品。
与此同时,科股份积极整合内部已有如AdScan等广告检测工具,线上调研、消费者调研社区、App渠道检查等调研工具,通过投资整合页面管理工具ClickPlus,从而实现以数据和技术驱动营销效能,并通过融合海量行业数据,建立大数据生态,最终实现从数据集成与沉淀、数据分析与处理、数据应用三个维度赋能标签体系和投放效率。
太平洋证券研报认为,目前科达股份通过整合已形成多元化的数字营销技术产品矩阵,以获取新利润增长点。
不得不承认,科达股份一方面通过深挖流量价值实现了紧握头部媒体资源的战略目标,另一方面又通过“数据+技术”的运营理念提升了行业营销解决方案能力,从而获得诸多头部客户群的认可。
目前,科达股份已凭借其数字营销服务实力,与超过1500家知名客户建立长期且稳定的合作,互联网行业有京东、腾讯、携程、微博、美团、抖音等企业,汽车行业则以上汽通用、英菲尼迪等知名品牌为代表,快速消费品行业如伊利、维达等。(康书伟)(cis)
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