和讯期货消息 今日(10月30日)早盘大宗商品延续弱势,金属和化工品跌幅居前。沪金跌2.12%、沪镍跌2.07%、沪银跌2.04%、沥青跌1.78%、沪锡跌1.75%、沪锌跌1.56%、PP跌1.7%、甲醇跌1.37%、塑料跌1.14%。
大宗商品基准指标四年来跌入十余年低谷,与本世纪高位相比已经腰斩。西方分析人士越来越倾向于认为商品价格大多见底,但由于主要消费国中国的需求下滑,找不到实力相当的替代需求方,以及全球库存还普遍较高,底部持续时间可能很久,大宗商品不会很快彻底翻身。
彭博大宗商品指数已经跌了四年,较2011年5月的巅峰高位跌去50%,跌入本世纪最低点。英国《金融时报》报道提到,越来越多的投资者和分析师相信,许多大宗商品的价格实际上已经见底。
投资大宗商品约150亿美元的PIMCO旗下投资组合经理Nic Johnson就认为,无论是绝对低位还是可能从现在起今后几周会稍微跌一些,大宗商品都已经集体触底。
但这次触底可能会持续得比较久,短期内不会明显大反弹。巴克莱的大宗商品研究主管Kevin Norrish认为:“可能已经到了底部,但可能是长期底部。”
分析师不看好短期反弹的主要原因还是大宗商品主要消费国中国的需求降温。对于这轮商品熊市,中国经济在经历转型时增长明显放缓是主因。
强势美元下 金价寒意渐浓
欧洲央行10月例会释放强烈鸽派信号,而后美联储暗示12月加息可期。美元受此提振,两个礼拜内三级跳从不到94跃升至接近98,黄金也逐步振荡回落。强势美元打压,加上印度黄金货币化、基金净多持仓偏高等利空因素,预计金价仍将呈现振荡下探的走势。
去产能倒逼 镍市陷入 “多事之秋”
今年以来,我国镍进口大幅攀升冲击国内市场,主要因进口套利及融资贸易刺激。1—9月我国未锻造镍及合金累计进口量为20.5594万吨,同比增幅在83.62%。但随着人民币贬值预期加强,进口精镍的利润空间会受到挤压。
数据显示,10月28日上海电解镍CIF(提单)溢价报在125—135美元/吨,保税库(仓单)溢价130—150美元/吨,金川镍进口倒挂大约2200元/吨,俄罗斯镍进口倒挂大约2400元/吨,进口倒挂有助于扶助国内镍价企稳。
整体来看,四季度镍市供需格局仍偏弱,但前期较大的跌幅已透支部分负面效应。产业链的洗牌正使得镍基本面“供应收紧、需求萎靡”的新常态。沪镍下方70000元/吨关口保持较强支撑,未来镍市仍可能出现周线甚至月线级别反弹,但反弹空间或受到90000元/吨大关一线制约。后期建议关注行业供需调整及资金动态。