安信证券：关注专业国际承包商

【今日头条】

中巴合作再掀高潮，关注专业国际承包商

本周习主席出访巴基斯坦并赴印尼出席亚非领导人会议和万隆会议60周年纪念活动，其中“中巴经济走廊”建设值得重点关注。随着今年4月博鳌会议发布路线图，一带一路战略已进入到实质推进期。

应重点关注那些海外业务占比高、具有较强海外业务承接和执行能力的建筑企业，除海外业务占比相对较高的中材国际、中国电建、葛洲坝、中国交建等大型建筑央企外，还建议关注专业的国际承包商，一带一路带来的业务增量效应最为明显，主要标的包括北方国际、中成股份、中色股份和中工国际。

辉丰股份目标价45元

公司农药业务未来新品不断并维持业绩高速增长，仓储业务将逐步延伸至供应链金融。农一网成立4个月，在这个过程中辉丰和农一网团队的学习和纠错能力，以及集中资源投入的决心是我们持续看好的关键因素。未来公司在主营增长、农一网平台和电子化工仓储基地三块业务均存在很大的超预期空间，维持买入-A评级，目标价45元。

【投资策略】

近期市场波动较大，重申推荐逻辑

康得新（新材料弯道超车，未来布局新材料、大3D和新能源汽车三大领域、坚定先看千亿市值）、鸿达兴业（稀缺土壤修复标的）、鼎龙股份（打印耗材高速增长、新材料小而美公司、图文快印O2O模式值得期待）、德威新材（电缆料龙头，电缆行业供应链服务巨大空间）、永太科技（业绩拐点翻倍以上增长，参股优质车联网企业空间巨大）、多氟多（新能源汽车产业链景气提升，电池行业供不应求）、光华科技（主业稳定增长，积极拥抱互联网+）、汽车后市场（坚定强烈推荐回天新材、青岛双星）、新农资（坚定强烈推荐辉丰股份、雅本化学、史丹利）、染料（浙江龙盛、闰土股份、安诺其、航民股份）、梅花生物（味精持续提价，氨基酸历史底部有望好转）、华峰超纤、双象股份（超纤行业景气好转）、阳谷华泰（橡胶助剂行业污染严重，受益于环保政策收紧）。

【公司评级】

建议买入精工钢构

公司绿色集成建筑市场前景广阔，相关技术规程已获得浙江省住建厅工程建设企业标准备案并发布实施，为后续市场大规模拓展起到积极推动作用。预测公司 2015/2016/2017 年 EPS 分别为 0.58/0.78/0.98 元，当前股价对应三年 PE 分别为 31/23/18 倍。考虑到公司新业务极具前景，给予 23.4 元目标价，“买入 -A”评级。

华录百纳目标市值300亿

收购蓝色火焰后，公司在内容运营领域的创新不断延伸，继《女神的新衣》打通时尚电商产业链后，再度推出《前往世界的尽头》打通旅游产业链，与阿里“去啊”旅游平台及娱乐宝合作，并推出同名官方手游，商业模式持续创新。公司2015年通过持续的大型综艺节目运营及商业模式创新能够支撑200亿市值，后续期待在体育运营领域的突破，给予第一目标市值300亿，对应股价75元，维持坚定推荐。

中线关注掌趣科技

公司拟购买晶合思动100%股权、天马时空 80%股权，意在打造了较为丰富的产品群，初步显现集团优势。年报中明确提出延展布局范围，在泛互联网领域加大投资和布局，尤其是有用户属性和入口流量属性的平台，加强用户互动，补充公司移动互联生态。不加新增发股份，公司当前市值358亿，建议中线积极关注。