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钢材需求结构性变化凸显行业冷暖 汽车板、电工钢等品种迎良好发展机遇

张军 中国证券报·中证网

  机构监测数据显示,3月17日-23日,多个钢材品种出现毛利增长迹象。业内人士认为,2022年粗钢产量将控制在2021年水平以下,而需求侧将发生新的变化。钢材需求总体平稳增长,与新能源汽车、特高压、风光发电等行业密切相关的汽车板、电工钢等品种将迎来较好发展机遇,建筑、集装箱等行业钢材需求将下降。

  出现毛利增长迹象

  机构数据显示,3月17日-3月23日,多个钢材品种毛利趋强。其中,螺纹钢毛利为347.11元/吨,较前一周上涨63.84元/吨;热轧品种毛利为354.63元/吨,较前一周上涨86.85元/吨;冷轧品种毛利为225.87元/吨,较前一周上涨3.66元/吨;线材毛利为438.7元/吨,较前一周上涨23.23元/吨;中厚板毛利为247.55元/吨,较前一周上涨33.75元/吨。

  “大宗商品价格高位震荡,原料成本涨幅有所放缓,多个钢材品种出现毛利增长迹象。”中信证券钢铁行业首席分析师唐川林表示,2月国内固定资产投资同比增长12.2%,叠加传统旺季到来,市场对钢材下游需求较为乐观。从房地产行业看,新房销售数据虽仍在下滑,但降幅已放缓。同时,基建投资韧性较强。

  存量产能继续优化

  世界钢铁协会发布的数据显示,2021年中国粗钢产量10.33亿吨,同比下降3%,占全球粗钢产量的53%,较2020年减少4.7个百分点。

  2021年上半年,受国内外需求拉动,全国累计粗钢产量5.63亿吨,同比增长11.80%,创同期历史新高。下半年以来,随着调控政策的落实,钢铁产量过快增长势头得到有效遏制。2021年7月以后,国内粗钢产量连续6个月同比下降。全年月均粗钢产量8608.74万吨,较2020年减少214.86万吨。

  粗钢产量压缩良好势头延续。中钢协公布的数据显示,3月份(累计到3月中旬),全国粗钢日均产量262.07万吨,同比下降13.59%。

  2022年,多家钢铁企业生产目标保持平稳。马钢股份介绍,公司2021年生产生铁1823万吨,粗钢2097万吨;2022年,生铁、粗钢生产目标分别为1853万吨、2097万吨。

  方大特钢指出,2022年钢铁行业将继续从政策导向、标准体系建设、碳交易研究、技术创新等方面向“双碳”目标迈进,产能产量双控将呈现常态化,存量钢铁产能继续压减和优化,粗钢产量或呈现稳中下降趋势。2021年公司钢材产量424.79万吨,计划2022年钢材产销量405万吨。

  首钢股份表示,能耗“双控”将向碳排放总量和强度“双控”转变,国内粗钢产量将持续受到约束,预计2022年粗钢产量将控制在2021年水平以下。

  同时,钢材需求侧将发生新的变化。首钢股份预计,国内钢材需求总体平稳增长,与新能源汽车、特高压、风光发电等行业密切相关的汽车板、电工钢等品种将迎来较好发展机遇。马钢股份表示,预计能源、机械、汽车、造船、家电等行业钢材需求将保持增长,建筑、集装箱、五金制品、钢木家具等行业钢材需求将下降。

  持续推进兼并重组

  当前,钢铁行业供给侧结构性改革持续推进,区域钢铁企业兼并重组风起云涌,钢铁产业处在优化调整变革期。

  日前印发的《山西省钢铁企业改造提升2022年行动计划》指出,推进钢铁企业兼并重组和存量产能整合,按照市场化、法治化原则,重点推进晋南钢铁整合星原钢铁产能,积极推进长治市2022年底前出台5家钢铁企业整合方案(首钢长钢、兴宝钢铁、太行钢铁、长信钢铁、金烨钢铁)。重点推进宝武太钢、晋钢集团、晋南钢铁、晋运钢铁、美锦钢铁等企业对省内外钢铁企业的整合重组。

  《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出,推进企业兼并重组。鼓励行业龙头企业实施兼并重组,打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业,在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1-2家专业化领航企业。

  业内人士表示,在“双控”及产能置换的背景下,未来钢铁行业集中度将进一步提升,主要上市钢铁企业盈利能力有望持续改善。

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