市场中长期向好因素未变 关注基本面改善+政策利好双驱动的板块
中金公司指出，尽管市场担心政策可能会逐步收紧，但我们认为政策是在向正常化回归，而非大幅紧缩，目前复苏态势仍较为确定，市场后续仍有空间、不宜悲观。综合来看，目前增长形势和企业盈利可能继续向好，而包括美国大选及中美摩擦、估值压力、政策退出等扰动则是短期、局部或是边际性的，疫情虽有局部反复，但对经济伤害可能会大幅小于上半年；物价整体偏低迷的情况下，政策大幅紧缩的可能性较小；市场中长期的向好因素并未改变。
山西证券指出，上周周两市高开震荡，市场情绪如期回暖，在业绩改善及政策利好双轮驱动下，资金活跃，板块轮动上涨。展望后市，预计指数仍旧维持箱体震荡态势，盈利修复仍将是支撑板块上涨的主要逻辑。从基本面来看，经济修复态势不变，经济数据持续超预期。虽然欧洲疫情二波来袭会对欧洲市场产生扰动，但当下新冠疫苗问世在即，疫情对资本市场的冲击将远小于第一波，经济好转的态势不变。A股市场仍将维持结构性行情，推荐投资者继续关注基本面改善+政策利好双驱动的板块。
国盛证券指出，上周市场出现难得的金融板块领涨局面，市场担心风格可能会进一步向低估值顺周期板块转移，从半年报看金融板块在窗口指导下利润有隐藏嫌疑，结合四季度经济和宏观政策等持续向好，低估值板块可能更具备相对优势。另一方面，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。操作上我们认为重点关注：汽车（含新能源汽车）、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注：十四五、量子通讯、苹果产业链等。
中原证券指出，上周A股开盘继续处于国庆节后的高人气行情中，主线行业表现较好；随后由于部分行业的利好反转以及金龙鱼IPO等冲击，市场转入震荡。短期内A股仍将继续受益于经济整体复苏下的盈利改善，9月份社融M2增速数据巩固宽信用预期，短期内基本面因素继续支持A股中枢具备韧劲；行业配置策略逻辑在于十四五规划等政策利好主线仍然有效，产业链转移逻辑下受益于需求“回流”的行业，季报期内具备业绩优势和盈利预期转好的行业。建议本周仓位升至7成左右，短线继续关注新能源汽车、军工、纺织服装、食品饮料和医药等，长线继续建议关注金融、新能源汽车、消费蓝筹和优质成长股等。
安信证券指出，总的来说，目前市场已经如期重回震荡向上格局：当前阶段A股企业盈利预期将继续上修，流动性预期将趋于平稳，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，值得警惕的是欧美秋冬季疫情的二次爆发则为全球经济复苏带来了阴影，未来同样需要关注疫苗进展。当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。重点关注：光伏、汽车（含新能源汽车）、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注：十四五、跨境电商等。
