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“东数西算”概念股受捧 细分领域掘金点显现

牛仲逸 中国证券报·中证网

  近期“东数西算”成为A股市场的热词,主流券商密集发布相关研报,“东数西算”概念股连续走强。券商机构认为,“东数西算”工程将带动数据中心及相关上下游产业发展,建议关注信息通信、IT设备制造、基础软件、绿色能源供给、土建工程五大细分领域的投资机会。

  概念股受追捧

  “东数西算”工程被认为是继南水北调、西电东送、西气东输之后的又一重大基础设施工程,相关概念股在A股市场获得追捧。

  东方财富数据显示,近三个交易日“东数西算”概念股掀起涨停潮。2月22日该板块指数上涨2.05%,首都在线、浙大网新、贵广网络等多股涨停,其中首都在线近三个交易日的涨幅均为20%。

  “从政策脉络来看,‘东数西算’工程是数字经济产业的重要基础设施工程和落地抓手。”安信证券计算机行业首席分析师赵阳表示,不仅仅在于数据中心产业本身的建设,更有望通过“东数西算”工程中的基础设施建设,带动数字经济相关产业突破算力瓶颈,实现更加广泛的算力应用。

  2020年9月,国家“东数西算”产业联盟在甘肃省兰州市成立;2021年5月,“东数西算”工程首次出现在《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》;2021年12月,国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》,重点提出“优化升级数字基础设施,推进云网协同和算网融合发展”。

  近日,国家发展改革委等四部门联合印发通知,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10个国家数据中心集群。

  至此,全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计,“东数西算”工程全面启动。

  利好数据中心产业链

  “东数西算”中的“数”是指数据,“算”是指算力,即对数据的处理能力。

  中国信通院数据显示,截至2019年底,我国数据中心机架规模达到315万架;截至2020年底,我国在用数据中心机架规模超过400万架。国家发展改革委高技术司负责人表示,截至目前,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS(每秒一万三千亿亿次浮点运算)。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透,全社会算力需求预计每年将以20%以上的速度增长。

  数据中心是一个资源禀赋很强的行业,土地、电价、水资源等对其成本和建设均有较大影响。目前我国数据中心大多分布在东部地区,在土地、能源等资源紧张的形势下,在东部大规模发展数据中心难以为继。我国西部地区资源充裕,特别是可再生能源丰富,在电价、水资源等方面都具有明显优势,符合绿色数据中心的建设标准,具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。

  因此,“东数西算”工程旨在建设布局全国范围一体化的算力网络体系,将东部集中的算力需求有序向西部引导,优化算力布局。

  万联证券最新行业研报认为,“东数西算”工程在全国布局8个算力枢纽,引导大型数据中心向枢纽内聚集,可以把东部的数据流动到西部存储、计算,有望带动西部地区数据中心集群的建设,优化资源配置,提升资源利用效率,对数据中心整个产业链形成利好。

  业内人士指出,在政策指引下,数据中心从一线城市向中西部地区迁移,将成为未来几年重要趋势。

  带来一系列投资机遇

  数据中心产业链较长,投资规模较大,涉及传统土建工程、软硬件设施、能源能耗等方面。因此“东数西算”工程折射到A股市场,势必带来一系列投资机遇。

  东吴证券表示,“东数西算”工程将带动数据中心及相关上下游产业发展。具体而言,中长期利好信息通信、IT设备制造、基础软件、绿色能源供给、土建工程五大细分领域。

  “数据中心产业链包括上游基础设施提供商、中游数据中心及云计算服务商、下游终端客户。”浙商证券通信行业分析师张建民表示,“东数西算”工程将直接拉动数据中心全产业链,建议关注温控系统、电力系统、IDC运营商、云网融合、IT设备、光模块、自主可控与安全等领域的机会。

  华安证券建议关注四个方面:第一,大规模数据中心的超前建设,为云计算和AI+的持续落地提供了充足的数据存储空间和数据分析的算力支持。在供给侧充足的状态下,一旦需求诞生,行业将迅速扩张。第二,基础设施不断完善将助力数字金融更平稳发展。第三,“东数西算”工程带来电力信息化新场景。第四,数据资源的进一步汇总将对网络安全提出更高要求。

  方正证券表示,“东数西算”工程将从短期、中期、长期三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。短期看,与数据中心相关的芯片最先受益,包括服务器芯片、存储芯片、内存接口芯片;中期看,“东数西算”工程需进一步夯实网络通信基础设施建设,与数据传输有关的通信芯片将迎来较大的发展空间;长期看,与数据产生有关的芯片产业将保持高景气。

  近三日累计涨幅较大的“东数西算”概念股

  证券简称 近三日 股价 总市值 市盈率

  涨幅(%) (元) (亿元) (TTM)

  依米康 72.88 14.09 61.64 -88.39

  首都在线 72.80 23.95 111.68 536.39

  初灵信息 40.01 22.50 49.50 -14.28

  奥飞数据 35.93 28.11 107.28 66.94

  南凌科技 34.01 35.03 46.13 65.70

  浙大网新 33.23 8.42 86.52 -160.46

  美利云 33.13 8.80 61.18 138.72

  佳力图 33.12 20.90 45.34 42.72

  直真科技 33.10 24.33 25.30 -177.92

  云赛智联 33.08 8.61 102.09 44.75

  真视通 33.07 13.44 28.19 425.86

  数据来源/Wind

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