券商调研瞄准高景气行业

　　近期不少行业景气度较高的上市公司频获券商调研。Wind数据显示，截至10月25日中国证券报记者发稿，9月25日至10月25日券商累计调研A股公司243家，近百家被调研公司股价在最近一个月内收涨，最高涨幅接近70%。在业内人士看来，虽然10月A股市场难免存在波动，但却是布局四季度的最好时机，四季度投资主线将回归高景气、高成长方向，建议投资者关注相关领域机会。

　　密集调研上市公司

　　Wind数据显示，近一个月券商累计调研A股上市公司243家。从所属板块看，券商对深市主板及创业板公司调研频次较高，沪市主板及科创板公司调研次数相对较少。

　　从上市公司看，近一个月迈瑞医疗累计接待77家券商前来调研，其数量在上述243家公司中位居第一；同属医药生物领域的爱美客累计接待74家券商前来调研。此外，中科创达、海康威视最近一个月接待前来调研的券商数量也均在70家以上，这两家公司分属系统软件行业及电子设备和仪器行业。

　　从所属Wind行业看，最近一个月接待调研券商数量居前十的上市公司还分布在特种化工、应用软件、西药、化肥与农用化工等行业。整体上看，前述243家被调研公司中属于工业机械行业的最多，合计达18家。被调研公司分布较密集的行业还包括金属非金属、电气部件与设备、电子元件、半导体产品等，其多数属于年内景气度较高的行业。

　　从券商所关注的问题来看，调研中其对于公司未来产业条线布局、公司产品竞争格局、收购相关话题等均有涉及，迈瑞医疗被问及后疫情时代公司在国际市场的战略规划。公司表示，将继续深度融合中国和发展中国家的营销体系，提升整个营销系统的组织能力，建立健全全球统一的管理标准、机制、流程，构建起真正的矩阵式组织架构，助力发展中国家成为公司重要的增长动力源。

　　从券商调研频次看，中金公司最近一个月调研上市公司合计43家，中信证券、天风证券、中信建投、广发证券、国泰君安、国信证券调研上市公司也较为密集，最近一个月累计调研上市公司均在30家以上。

　　从被调研的公司股价表现看，截至10月25日收盘，共有95只个股在最近一个月内股价收涨，其中伊戈尔以68.72%的涨幅高居第一；涨幅居前的还有雷曼光电、宏川智慧、赛福天、麒盛科技等，最近一个月股价均上涨超过20%。

　　当前是四季度较好布局期

　　A股上市公司三季报进入密集披露期，展望后市，投资者该如何进行布局？

　　在安信证券首席策略分析师陈果看来，随着以煤炭、钢铁为代表的大宗商品价格快速回落，以及涨价压力对下游的持续传导，中下游环节盈利状况正迎来边际改善，A股市场主线有望从前期的“高景气（宁组合）+上游（周期）”转变为“高景气（宁组合）+下游（消费）”。“配置上建议继续维持适度均衡的理念。高景气的高端制造持续作为基础配置；部分增配估值合理、景气改善的消费品；部分配置估值低、风险释放充分的金融地产；收缩配置周期股，具有硬性需求支撑的周期品才具投资价值。”陈果表示。

　　东方证券策略分析师薛俊认为，虽然10月A股市场难免会存在波动，但却是布局四季度的较好时机。建议重点关注受政策利好的金融、基建、地产和机械等板块，以及长期受益于“双碳”政策的新能源板块，并提前布局沪深300和创业板指等白马和成长风格。

　　在兴业证券首席策略分析师张启尧看来，四季度投资主线将回归高景气、高成长方向，科技科创将吹响反攻号角，以科创、军工、新能源、半导体为代表的“硬科技”板块将是最鲜明的主线。在配置策略上，短期建议关注三季报超预期的行业，如电新、交运、医药等；长期建议拥抱大方向，继续逢低布局以专精特新“小巨人”为代表的优质成长核心主线。