三旺通信：面向数字化网络化智能化需求 深耕工业互联网通信产品领域——深圳市三旺通信股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　三旺通信：面向数字化网络化智能化需求 深耕工业互联网通信产品领域

　　——深圳市三旺通信股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　深圳市三旺通信股份有限公司董事长、总经理 熊 伟先生

　　深圳市三旺通信股份有限公司销售副总监 黄 俊先生

　　深圳市三旺通信股份有限公司财务总监 袁 玲女士

　　深圳市三旺通信股份有限公司董事会秘书 熊莹莹女士

　　中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 刘能清先生

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么？

　　黄俊：公司是专注于工业互联网的高新技术企业，面向工业经济数字化、网络化、智能化的基础设施需求，致力于工业互联网通信产品的研发、生产和销售。

　　问：公司的主要产品有哪些？主要应用在哪些领域？

　　黄俊：公司深耕工业级市场近20年，是国内较早从事工业互联网通信产品的公司之一，拥有较为齐全的产品体系，主要产品为工业以太网交换机、嵌入式工业以太网模块、设备联网产品、工业无线产品等。公司聚焦工业级产品的可靠性、实时性、安全性及下游行业应用需求，自主研发了电磁兼容、环境适应、环网冗余、精密时钟同步等一批核心技术，较好地解决了高低温、高粉尘、高电压、潮湿、腐蚀、无人值守、剧烈振动冲击、极强电磁干扰等严酷工业环境中的通信应用问题，产品应用已覆盖智慧城市、矿山、轨道交通、电力及新能源、智能制造等领域。

　　问：公司的主要客户有哪些？

　　黄俊：公司积累了优质、丰富的客户资源，主要客户涵盖央企、国企、上市公司及子公司等优质企业。报告期内（2017年度、2018年度、2019年度和2020年1月到6月，下同），中国中车、中国煤科、国家电网等大型集团为公司主要客户，在市场上形成了较好的品牌效应。

　　问：请介绍公司的科研实力和成果情况。

　　熊伟：公司的科研实力和成果主要有：1）2013年，公司独立承担国家科技部科技型中小企业技术创新基金的“环网冗余以太网模块”项目并通过验收；2）2019年获评定为国家规划布局内重点软件企业；3）2019年成为广东省两化融合贯标试点企业，并获得两化融合管理体系评定；4）2019年入选广东省工业和信息化厅“广东省工业互联网产业生态供给资源池企业”名录；5）2020年获广东省科技厅评定为“广东省工业网络传输设备工程技术研究中心”；6）2020年获深圳市工业总会、深圳市企业创新纪录组织委员会评定“第十八届深圳企业创新纪录—自主创新标杆企业”；7）2020年获广东省工业和信息化厅评定为“2020年广东省专精特新中小企业”。

　　问：请介绍公司的合作研发情况。

　　熊伟：2019年5月，公司与东南大学深圳研究院签署技术开发合同。主要内容为委托东南大学深圳研究院就“基于WIFI信号相位检测的人员入侵检测技术的研究”项目、“TSN应用体系与关键技术研究”项目进行研究，并形成符合要求的相关技术成果。技术成果申请专利的权利、技术成果的使用权、转让权和收益权、技术产品均归公司所有；2019年7月，公司与深圳市一博科技股份有限公司签署合同，委托其完成单一产品的PCB（印制电路板）布线部分工作，相关布线工作成果均归公司所有。

　　问：最近几年公司的主营业务收入是多少？

　　袁玲：报告期内，公司实现主营业务收入分别为11066.86万元、14406.40万元、16933.19万元和8348.60万元，收入规模保持稳定增长态势。公司主营业务收入占营业收入的比例分别为98.37%、98.00%、98.18%和97.90%，主营业务突出；其他业务收入占比较小，主要为配件等收入。

　　问：最近几年公司的净利润是多少？

　　袁玲：报告期内，公司的营业收入分别为11250.37万元、14700.11万元、17246.78万元和8527.72万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为3335.76万元、4866.57万元、5416.70万元和2582.14万元，销售规模和盈利能力保持持续稳定增长。

　　问：请介绍公司毛利率的变动情况。

　　袁玲：报告期内，公司主营业务毛利率分别为67.18%、65.60%、66.54%和66.88%，毛利率水平保持稳定。其中，工业以太网交换机产品毛利率稳定在66%左右，嵌入式工业以太网模块产品毛利率稳定在74%左右，设备联网产品毛利率稳定在62%左右；工业无线产品是公司近年来基于工业互联网通信产品主业大力发展的新业务，收入金额较小，毛利率受个别客户影响而有所波动；其他产品主要包括机架等，收入金额较小，毛利率相对较低。

　　发展篇

　　问：公司未来的发展战略是什么？

　　熊伟：公司未来将继续根据下游市场需求，顺应工业互联网发展趋势，发挥自身在工业互联网通信领域的研发优势，持续推出具有市场竞争力的工业互联网通信产品，提高产品的品牌知名度，拓展应用领域及下游客户覆盖范围，巩固并提升市场地位。此外，受益于国家政策鼓励，未来国产自主可控产品的竞争力将进一步提升，公司将发挥技术、质量管控等优势，抓住机遇，进一步扩大公司的市场占有率。

　　问：公司具体的发展规划是什么？

　　熊伟：公司具体的发展规划有：1）针对现有产品，深度挖掘下游客户需求，多方面提升产品性能，开发性能更优、性价比更佳的工业互联网通信产品；2）把握行业技术发展趋势，加大新技术创新力度和研发投入，巩固并提高公司技术优势。积极布局Profinet、TSN等工业以太网新兴技术，把握无线市场发展机遇，加快Wifi-6、5G等关键技术的研发和产品落地；3）拓展产品销售渠道，提升开拓市场能力，进一步增强售后服务质量，完善客户服务体系；4）布局新兴应用领域，丰富公司客户群体，利用公司现有优势创新研发产品，扩大公司在其他领域信息化系统中的应用；5）进一步延伸业务领域，增强一体化供应能力，为下游客户提供一站式解决方案，扩大公司业绩。

　　问：为实现上述战略目标，公司已采取的主要措施有哪些？未来拟进一步采取的措施有哪些？

　　熊伟：公司已采取的主要措施有：1）不断完善产品性能、持续丰富产品线；2）进行新技术科研攻关，部分技术实现应用。比如，基于Profinet等新兴技术已完成产品试制，将大批量推向市场。围绕工业无线需求，开展了RTU、5G等技术研究，形成了一批研究成果，部分已用于现有产品中；3）设立上海子公司，为产能提升、新产品落地作准备；4）积极孵化工业互联网通信解决方案，推出公司自有的智慧灯杆和综合管廊解决方案，并准备实时向市场推广。

　　未来拟进一步采取的措施有：1）加大市场拓展力度；2）加强人才队伍建设；3）加强技术创新体系建设。

　　问：公司的技术和研发优势主要体现在哪些方面？

　　黄俊：公司是国家高新技术企业、广东省科技厅评定的“广东省工业网络传输设备工程技术研究中心”；公司的研发核心骨干在工业互联网通信领域拥有十余年的研发经验，形成了一支专业背景深厚、创新能力强的研发团队。截至2020年6月末，公司的研发人员为117人，占总员工数的33.05%；公司持续投入大量资源于产品及技术研发，持续保持技术及研发优势，报告期内，公司研发费用分别为1635.58万元、2026.25万元、2787.12万元和1398.41万元，占同期营业收入的比例分别为14.54%、13.78%、16.16%和16.40%；多年的持续科研攻关为公司积累了一批创新性强、实用度高的核心技术，应用于公司主营产品并有效拓展了市场。截至2020年6月30日，公司取得专利47项，其中发明专利5项，取得软件著作权71项，同时公司目前正在申请专利82项。

　　问：公司的产品优势主要体现在哪些方面？

　　黄俊：公司围绕工业互联网通信网络需求，沿着行业发展趋势，形成了工业以太网交换机、嵌入式工业以太网模块、设备联网产品、工业无线产品4大产品线。覆盖现场总线、工业以太网、工业无线等技术路线，具备一体化网络架构能力，实现传输技术、安全防护技术、运维技术的综合应用。

　　公司的模块产品可以根据客户需求及技术标准，通过构建模块快速组合，缩短研发周期，实现产品的模块化开发，提高产品开发效率，高效地满足客户要求，并支持灵活拓展和二次开发；公司产品具备较好的环境适应性、电磁兼容性、环网冗余等特征，保障了通信网络的可靠运行；公司产品具备较好的硬件防护能力和软件防护能力，能有效保障通信网络的安全。

　　问：公司正在进行的研发项目有哪些？

　　熊伟：截至目前，公司正在进行的主要研发项目有IES6300系列工业以太网交换机、Linux平台Modbus网关项目、TNS M12交换机项目、UWB产品预研项目、矿用板新产品开发项目及边缘计算项目、5G边缘计算网关项目、工业互联网系统开发项目等。

　　行业篇

　　问：公司所处行业未来的发展趋势是怎样的？

　　黄俊：工业互联网通信行业的发展趋势将带来海量设备联网需求、大规模工业数据交换需求，“组大网”趋势将进一步提升对大速率、高规格、支持智能管理、智能运维的工业互联网通信产品的需求。

　　问：对于国产替代有什么看法？

　　黄俊：随着国家政策的鼓励以及国内品牌产品质量、服务的提升，我国相关产品的自主可控进程将进一步提速。工业互联网通信产品的国产自主可控是国家政策的重点扶持方向，目前工业互联网通信产品的国产品牌效应开始形成，下游领域对国产品牌的需求将持续提升。

　　问：公司的市场地位如何？

　　黄俊：公司是国内较早从事工业互联网通信产品的公司之一，深耕工业互联网技术研发，产品广泛应用于智慧城市、矿山、轨道交通、电力及新能源、智能制造及其他多个领域，在工业领域具有较高的知名度，2018年被深圳知名品牌评价委员会评定为深圳知名品牌，2019年被深圳市工信局评价为工业领域“布局全国的龙头通信设备企业”。

　　公司的主要客户涵盖央企、国企、上市公司及子公司等大型企业，报告期内，中国中车、中国煤科、国家电网等大型集团为公司主要客户。公司在市场上形成了较好的品牌效应，与下游行业知名客户的合作关系体现了公司较高的市场认可度。

　　问：公司所处行业内的其他主要企业有哪些？

　　黄俊：公司所处行业内的其他主要企业有赫斯曼电子公司、罗杰康有限公司、HMS工业网络有限公司、思科（CISCO SYSTEMS, INC.）、摩莎（台湾moxa科技股份有限公司）、研华股份有限公司、北京东土科技股份有限公司、北京映翰通网络技术股份有限公司等。

　　发行篇

　　问：请介绍公司控股股东及实际控制人的基本情况。

　　熊莹莹：截至目前，七零年代控股持有公司52.78%股权，为公司控股股东；熊伟先生直接持有公司17.15%的股份，通过七零年代控股、巨有投资分别控制公司52.78%和13.19%的股份；陶陶女士持有名兴投资31.19%的合伙份额，并担任名兴投资普通合伙人和执行事务合伙人，陶陶通过名兴投资控制公司2.57%的股份。熊伟和陶陶夫妇合计控制公司3247.22万股股份，占公司总股本的85.69%，为公司的实际控制人。

　　问：公司本次的发行股数是多少？

　　刘能清：公司本次发行股票数量为1263.20万股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情况。

　　问：公司高管、核心员工是否参与本次发行的战略配售？

　　刘能清：公司高管、员工拟参与本次发行的战略配售，通过中信建投证券股份有限公司设立中信建投三旺通信科创板战略配售集合资产管理计划，参与战略配售的数量为不超过本次发行股票数量的10%，即126.32万股。同时，包含新股配售经纪佣金在内的认购规模不超过2600.00万元。中信建投三旺通信科创板战略配售集合资产管理计划获配股票的限售期为12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

　　问：保荐机构是否参与本次发行的战略配售？

　　刘能清：保荐机构将安排相关子公司中信建投投资有限公司参与本次发行的战略配售，初始跟投比例不超过本次发行股票数量的5%，即63.16万股。本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

　　问：本次募投资金如何安排？

　　熊伟：公司本次所募集到的资金扣除发行费用后将全部用于与公司主营业务相关的项目，包括工业互联网设备扩产项目、工业互联网设备研发中心建设项目、补充流动资金。