艾迪药业：2025年营收大增72.13% 双轮驱动打开长期成长空间

3月30日，艾迪药业（688488.SH）发布2025年年度报告，公司全年实现营业总收入7.19亿元，同比增长72.13%；利润总额2464.08万元，同比实现扭亏为盈；归母净利润亏损同比大幅收窄86.17%，整体经营质量显著改善。

作为国内抗HIV创新赛道的龙头企业，公司核心商业化业务持续兑现增长。2025年，公司抗HIV创新药板块实现销售收入2.84亿元，同比增长89.72%，该板块收入已连续三年保持高速增长，增速持续跑赢行业平均水平。截至目前，国内获批上市的抗HIV 1类创新药共4款，其中2款为艾迪药业自主研发，两款核心产品推动国产化进程持续提速。

业绩增长的核心支撑，是公司逐渐成熟的商业化体系与精准运营策略。据公告，公司围绕临床需求构建起“学术驱动、渠道深耕、服务闭环”的核心运营模式，一方面通过学术推广传递产品循证医学价值，另一方面不断优化全国渠道网络，推动产品从核心医院向基层医疗机构稳步下沉，为核心产品的持续放量筑牢了根基。

据公告，公司已构建起“抗艾创新药+人源蛋白”双轮驱动的经营格局，有效破解了创新药企单一业务带来的盈利波动难题。2024年完成对南大药业的控股收购后，双方产业协同效应持续释放，2025年南大药业实现净利润6070.09万元，同比增长17.83%，为公司筑牢了持续稳定的盈利底座，也为研发创新的长期投入提供了充裕的现金流保障。

在研发端，公司持续深耕抗HIV领域，已构建起覆盖“预防+治疗”全周期的完整产品管线。据公告，2025年，公司新型整合酶抑制剂ACC017顺利进入Ⅲ期临床试验，以其为核心的创新复方制剂ADC118获批开展临床，进一步巩固其在该领域的先发优势。公司此前披露不超过12.77亿元的定增募资计划，其中超过60%将重点投向新型整合酶抑制剂的全球多中心临床开发，加速推进创新药国际化进程。（王珞）