万家基金贺方舟：新能源和AI对不同有色金属需求的拉动有较大差异

中证报中证网讯（记者 魏昭宇）1月7日晚，万家工业有色ETF基金经理贺方舟做客中国证券报“ETF点金汇”直播间。谈及新能源和人工智能对有色板块的影响，他表示，总的来说，新能源与AI对有色需求的拉动是结构性和真实的，但对不同金属的“需求含金量”差异较大。部分金属的需求已被充分甚至超前定价，而另一些则可能尚未被完全认识。

以铜为例，贺方舟表示，无论是新能源发电并网、电动汽车充电网络，还是为AI数据中心供电，都意味着对电缆、变压器、开关柜的巨大投资，这些都是“用铜大户”。摩根大通估计，到2030年仅AI就将新增260万吨铜需求。其需求是系统性的、刚性的。

谈及光伏对白银需求的拉动，贺方舟表示，全球光伏装机量的增长确实为白银带来了坚实的工业需求。但随着光伏技术的持续进步，单位电池片的银浆耗量正在快速下降（从2019年的约130mg/片降至2023年的约65mg/片）。其对白银的需求增速可能远低于光伏装机增速。