占领量化三大高地 广发基金锻造量化投资骠骑军

　　广发旗下ETF基金成为榜单上的一大亮点，广发中证500ETF联接、广发中小板300ETF及其联接中长期业绩名列前茅

　　随着大数据研究愈发重要和流行，以及股市、商品、汇市相互间影响逐渐加大，基金行业的量化投资优势越来越明显，相关基金产品也开始受到投资者青睐。

　　在标点财经研究院携手《投资时报》联袂推出的《中国基金业马拉松大师榜·2016》中，广发基金的中长跑能力得到验证，7只基金在同类中排名靠前。 其中，ETF基金是其最突出的一抹亮色：广发中证500ETF联接、广发中小板300ETF及其联接分别在205只同类基金中排名第22、13、24位，收益率分别为112.04%、124.85%、101.4%。

　　此外，广发基金旗下部分主动权益类和QDII基金也在榜单上排名靠前。偏股型基金广发核心精选在268只同类基金中排名第21位，最近7年收益率为273.87%；广发行业领先 A在394只同类基金中排名第16，最近5年收益率为138.72%。

　　QDII基金中，广发全球精选人民币最近5年、3年的收益率各为56.24%、69.38%，分别排名2/27、3/72；广发纳斯达克100人民币最近3年收益率为76.3%，排名2/72.

　　值得一提的是，近年来，广发基金在量化投资方面积累了丰富经验。量化投资团队战略定位高、持续投入大，量化产品业绩长期稳定，规模持续增长，逐渐树立起品牌优势。

　　三大高地凸显特色

　　成立于2003年8月5日的广发基金，截至一季度末管理着94只证券投资基金及多个特定客户资产管理组合，总资产规模为4221亿元，其中，公募基金规模2797亿元，在105家基金公司中排名第8.

　　记者注意到，广发旗下公募基金品种涵盖主动权益类、固定收益类、被动指数类、量化收益类、大数据策略类等多个不同基金品种。作为综合型基金管理公司，该公司在投资业务上相对均衡，在各个单项主动资产管理领域均曾获得过年度冠军。

　　尤为引人关注的是，在业务创新和特色发展的道路上，广发基金的布局领先于行业，占领三大“高地”。

　　首先是打造行业最全的ETF产品线，充分把握市场轮动机遇。据《投资时报》记者了解，广发基金被动产品共计25只，其中包括沪深300、中证500、中小板等宽基指数4只，环保和养老主题指数2只，一级行业指数8只，产品线涵盖宽基指数、全部一级行业指数、主题指数及策略指数，广泛齐全，且大多以ETF及其联接基金方式布局，为机构投资者把握行业轮动、板块轮动提供了良好的投资标的。

　　其二是多种量化策略百花齐放，且业绩优秀。广发基金量化产品具有运作时间长、抗跌性强、稳定性高、长期回报高的特点，其中广发量子对冲1号连续三年获得金鼎奖“最佳对冲型产品(市场中性)”，广发二次方成立当年即获得金鼎奖“最佳对冲型产品(混合策略)”。

　　其三是成为基金业大数据策略投资的领导者。2014年10月，广发基金推出广发百发100指数，这是业内首只互联网大数据指数。从2014年首只大数据公募基金诞生起，广发基金着力打造互联网+与传统金融相融合的大数据投资团队，从大数据投资1.0产品开始，率先进入“主动型+对冲型”为特点的大数据2.0阶段，逐步形成“被动投资+主动投资”的大数据主动投资能力。目前，广发基金已成为业内大数据产品布局最多的基金公司。

　　量化投资经验丰富

　　作为国内规模排名前十的基金公司，近几年来广发基金一直致力于锻造多元投资能力，在保持主动投资优势的同时，在大数据领域、量化投资等领域悄然发力，打造广发“特色”。 其中，广发基金在过去四年时间先后成立了数量投资部、量化投资部、数据策略投资部、另类投资部，提供市场中性策略、量子对冲、量化多空等多品种量化对冲策略，追求在不同市场环境下实现稳定的收益。

　　举例来说，广发对冲套利定期开放混合型发起式基金成立于2015年2月6日，截至2015年12月31日，该基金累计净值达到1.13，年化收益率达14.78%，净值最大回撤仅为-1.62%。此外，广发基金旗下的量化团队还很重视大数据投资研究这一战略高地的布局，早期储备厚积薄发推出了市场首只大数据基金，为后续开拓建设大数据投资体系夺得先机。

　　《投资时报》记者了解到，广发基金从2010年就开始探索量化绝对收益业务，四年前专门从美国聘请投资人才布局，最初在专户实践，逐渐运用到公募业务。如今，广发基金的量化对冲专户产品达到几十只。其中，广发二次方采用多策略投资，产品从2014年12月25日至2015年末，累计收益率高达69.4%，净值最大连续回撤仅为-2.85%。橄榄树量化对冲1号2015年也获得超过20%的收益。

　　以橄榄树策略来说，属于股票市场中性策略，具有低波动性、与市场趋势低相关性的特点，收益具有持续性。而二次方对冲策略的优势有三：一是挖掘市场的波动机会，追求绝对回报收益，适用于任何环境下的市场；二是多策略投资(CTA策略+统计套利+股票量化价值对冲策略)，实现稳定性收益；三是量化策略和程序化交易并行，效率高。

　　在业内看来，广发基金量化投研团队的特点可总结为：布局早，积累足，成特色。同时，该公司内部资源的整合也在有条不紊地进行，量化团队力求打造一个平台，让投资经理和研究员均通过该平台实现资源共享，相应的策略能够因此保持连续性，进一步保障了团队稳定。

　　记者还了解到，广发基金量化投资团队成员多达17人，14人是硕士以上学历，来自斯坦福大学、哥伦比亚大学、北京大学、南开大学等国内外名校，具有计算机、数学等方面专业背景。这批学霸借助自身的专业优势，转化为开发量化对冲策略，积累了一批绝对收益策略。

　　在量化策略产品上，策略多、业绩稳、规模大是其显著特点，采取的投资策略主要包括橄榄树市场中性策略、二次方套利策略、量子对冲策略、公募对冲套利策略。根据风险收益由高到低来看，有代表性的产品分别是量子对冲1号、橄榄树对冲1号、对冲套利基金。