工银瑞信赵蓓：长期看好创新药和创新医疗器械
中证网讯（记者 林荣华）今年以来医药板块表现突出，带动医药相关基金表现抢眼。Wind数据显示，截至5月12日，在全部股票基金前五（A、C份额合并统计）中，医药主题基金占据4席，其中3只产品——工银养老产业、工银前沿医疗和工银医药健康均出自工银瑞信。中国证券报记者5月12日获悉，工银瑞信医疗保健研究团队负责人、工银养老产业和工银前沿医疗基金经理赵蓓认为，前期受疫情影响的医药需求以及与海外抗疫需求相关的子行业或公司，预计二季度会有较为强劲的表现，长期看好创新药和创新医疗器械等领域的优质公司。
公开信息显示，赵蓓目前管理的工银前沿医疗、工银医疗保健行业、工银瑞信养老产业三只基金，均重点配置了医药板块。对于基金超额收益的来源，赵蓓归结于两个方面：一是以自上而下的视角，把握产业趋势性机会，对其中的核心公司进行重配；二是研究团队具备良好的合作机制。工银瑞信医药团队5名团队成员全部拥有医药背景，既熟悉且专注于产业研究，又发挥各自专业擅长和思维差异进行优势互补，很多投资机会的把握都离不开团队的深入研究。
对于医药行业今年以来的表现及未来趋势，赵蓓表示，今年已经积累了比较大的涨幅，主要是因为在疫情期间医药的需求相对刚性，所以受到的影响相对其他行业较小；此外部分与抗疫相关需求的增长也拉动了行业的需求。所以医药行业前期有较为明显的超额收益。“二季度以后，预计市场的主线一方面在于中国经济的恢复，另一方面在于海外疫情拉动的部分抗疫相关需求。前期受到疫情影响的医药需求正在快速恢复，以及与海外抗疫需求相关的子行业或公司，预计二季度会有较为强劲的表现。整体看，预计二季度医药行业中仍能找到较好的细分领域的机会。长期来看，还是会回归到医药产业本身的分析逻辑上去。我们长期看好创新药、创新医疗器械、医疗服务，还有一些与医保控费、政策免疫相关的细分方向，以及包括制剂出口，不在医保范围的一些特色专科药等领域。”赵蓓说。
赵蓓表示，对其所看好的创新药和创新医疗器械，虽然短期与疫情关系不大需求受到了一些影响，但是从长期来看出现了比较好的建仓机会。抛开疫情因素，这些公司2021年的业绩大概率有望恢复到正常原有的盈利水平，创新药和创新医疗器械目前估值并没有非常贵，尤其将时间拉长来看，这些公司具备非常好的较为确定的高成长性，且估值有望通过业绩的高成长得到消化。
据了解，为更好的帮助投资者捕捉医药创新领域新机遇，赵蓓将与投资老将张继圣共同执掌新基金——工银瑞信科技创新6个月定开混合，该基金正在发售中。赵蓓继续发挥她擅长的医药行业投资研究，加上张继圣主攻其具备丰富投研经验的TMT行业，两位基金经理在科技创新领域能力圈互补，共同管理该基金，从而在投资机会上做更全面的捕捉和充分的挖掘。
