期货私募神话再现 冠军今年来最高赚近50倍

　　2015年前三季度管理期货策略对冲基金排行榜揭晓，在股指期货的推动下，纳入统计排名的344只成立满9个月的管理期货策略产品，今年来平均收益上涨38.75％，首尾业绩相差4873.27％。其中66.57％的产品实现正收益，21.51％的产品跑赢了行业38.75％的平均水平。单账户组表现远强于基金组，275只单账户产品平均收益为42.86％，69只基金产品平均收益为22.39％。

　　股指期货的极端行情为管理期货策略产品提供了创造高收益的有利条件，部分产品也确实抓住了这种有利条件实现了高收益神话。2只产品收益超900％，6只产品收益介于500％~300％之间，10只产品收益介于300％~200％之间，10只产品收益介于200％~100％之间，共计28只管理期货策略产品收益翻倍。其中“有容基金”今年来以4773.90％的惊人收益夺得单账户组冠军，同时也是管理期货策略总冠军；“紫熙敏进一号”今年来以444.08％的收益夺得基金组冠军。

　　今年来期货私募整体上涨38.75％ 首尾业绩相差4873.27％

　　2015年前三季度，商品期货持续低迷，在底部区间窄幅震荡，没有走出明显的大趋势行情，而股指期货走出两波波浪壮阔的大行情，带动管理期货策略产品业绩大幅攀升。根据私募排排网数据统计，成立满9个月的344只管理期货策略产品，今年来整体收益上涨38.75％。其中229只产品实现了正收益，占比为66.57％，74只跑赢了行业38.75％的平均水平，占比为21.51％。

　　对于操作灵活即可做多又可做空的管理期货策略产品而言，股指期货上半年的大涨以及下半年的大跌，为管理期货策略产品提供了创造高收益的有利条件，部分产品也确实抓住了这种有利条件实现了高收益神话。统计发现，今年来管理期货策略产品最高收益高达惊人的4773.90％，2只产品收益超900％，6只产品收益介于500％~300％之间，10只产品收益介于300％~200％之间，10只产品收益介于200％~100％之间，意味着今年来共计有28只管理期货策略产品收益翻倍。

　　双向操作是一把双刃剑，做对了盈利丰厚，做错了损失惨重，尤其在这种急涨急跌的行情中，很容易造成业绩两级分化。据统计，今年来实现负收益的115只产品中，34只产品跌幅介于20％~50％之间，12只产品跌幅介于50％~80％之间，更有8只产品跌幅超过80％，其中跌幅最大的产品收益为-99.37％，该收益与收益最高的产品相比，首尾业绩相差4873.27％。

　　不同策略分开来看，纳入统计排名的137只纯量化交易策略产品，其今年来平均收益为43.13％；纳入统计排名的154只纯主观交易策略产品，其今年来平均收益为45.55％；纳入统计排名的53只复合策略产品，其今年来平均收益为7.71％。整体表现来看，今年来纯主观策略表现略优于纯量化交易策略，但从高收益产品数量以及首尾业绩分化程度来看，主观策略高收益产品数量更多、首尾业绩差异更小、业绩表现更平稳。

　　基金组前十排行榜 冠亚军收益翻倍紫熙投资领跑

　　管理期货策略产品中，纳入统计排名的69只成立满9个月的基金产品（类型包括公募专户、期货专户、备案基金、信托、有限合伙、券商理财），今年来平均收益为22.39％，其中正收益产品共44只，占比为63.77％。

　　基金组前十名收益均超50％，但仅2只收益翻倍。排名第一的是主观趋势产品“紫熙敏进一号”，其今年来收益为444.08％，主要获利品种是股指期货。该产品由紫熙投资严忠掌管，于2014年5月15日成立，初始规模2000万，成立后净值一路小幅震荡攀升，截至2015年9月30日，产品净值达到16.916051元，账户盈利超过3亿。严忠从业20余年，不看技术指标，只看K线，擅长股票、期货的趋势投资，有比较完整的交易体系。

　　上半年排名第一的复合策略产品“富利步步为盈1号”跌至第一名，被“紫熙敏进一号”赶超，其今年来收益为209.68％。该产品由大连富利投资掌管，今年来该产品净值最高上涨至6.6455元，股灾期间，净值回落至4.5437元，最近2个月产品净值一直围绕4.5437元徘徊，最新净值为4.582486元。大连富利投资团队始建于2009年，由多位金融行业高管、私募机构骨干和交易所核心技术人士构成，均具备10年以上金融从业经验。投资团队致力于将多年交易实战经验与程序化模型相结合，开发出高频、对冲、跨国内外证券期货市场、银行间等多种盈利模式。

　　排名第三的是主观趋势产品“杰诺1号”，其今年来收益为96.29％。该产品由杰诺企业管理董奴戟掌管，产品自成立以来，净值大幅震荡上升，最新净值为2.09184元。

　　纯量化交易策略表现惹眼，排名前十的产品中，纯量化策略产品前十占五席，其中收益最高的是千象资产陈斌掌管的“银河资管-千象量化一号”收益为87.82％，排名第四。同样是陈斌掌管的另外一只产品“千象1期”则以52.58％的收益排第十名。上海千象资产团队由华尔街精英和北大、交大等名校计算机、物理、数学系的本土青年才俊组成。多年来稳健的实盘表现和对客户坦诚、透明的态度得到了众多机构投资者和高净值客户的认可。

　　此外，还包括排名第五的“双隆均衡策略”、第七的“凯纳进取2号”、第八的“富善致远2号”以及第九的“中鼎创富量化对冲一期”，其今年来收益依次为77.40％、58.98％、57.64％和57.25％。

　　单账户组前十排行榜 26只产品收益翻倍黄卫民最高赚近50倍

　　管理期货策略产品中，纳入统计排名的275只成立满9个月规模大于100万的单账户产品，今年来平均收益为42.86％，整体表现远强于基金组。其中正收益产品共185只，占比为67.27％，该比例同样高于基金组。

　　管理期货策略中高收益产品多数为单账户期货产品，其中26只单账户产品收益翻倍。今年来单账户组冠军由黄卫民掌管的主观趋势产品“有容基金”夺得，其收益高达惊人的4773.90％，相信自己没有看错，小编也没有打错小数点。不出意外，该产品几乎已成功锁定2015年度管理期货策略冠军称号。该产品今年之所以能取得如此优异成绩，股指期货可谓是功不可没，上半年重仓做多股指期货，下半年重仓做空股指期货，该产品净值一路飙升，尤其是8月份的下跌，让其净值暴增。

　　凯纳资本今年来表现抢眼，不仅旗下基金产品表现出色排名前十，旗下单账户产品“凯纳迅猛龙”亦表现出色，其今年来以994.94％的超高收益夺得单账户组第二名，收益仅次于“有容基金”，大幅领先第三名5倍多的收益，在接下来的年度排名中，该收益虽然无法威胁到目前排名第一的“凯纳迅猛龙”，但保住第二名应该不成问题。“凯纳迅猛龙”采用系统化趋势策略，其今年来收益主要来自于股指期货。

　　厦门誉信丰投资整体表现出色，旗下2只系统化高频产品排名前十，其中“乐活恒永”更是以493.49％的收益高居第三名，另一只产品“乐活成长”则以271.64％的收益排第十名。这2只产品均由陈世彬掌管，成立时间也相差无几，净值走势图极其相似，估计采用同样策略，但“乐活恒永”成立以来的表现更为激进，最新净值已高达72.764535元，而“乐活成长”最新净值则为9.489918元。

　　单账户组中纯量化交易策略同样表现惹眼，前十占六席，排名前十的纯量化交易策略产品还包括排名第四的“中蕴投资”、第五的“龙三”和第八的“鸿凯激进一号”，这3只产品今年来收益依次为380.88％、376.31％、282.17％。