恒越基金廖明兵：被错杀科技股和高确定性新能源股或将优先修复

中证报中证网讯（记者 王鹤静）近期，恒越基金权益投资部联席总监、恒越成长精选基金经理廖明兵表示，当前市场对美联储降息预期极低，但美联储降息的核心诉求是减轻美国债务利息支出压力，而非单纯跟随通胀走势。如果美以伊冲突降级，通胀隐忧也将回落，若A股迎来反弹，被错杀的科技股和高确定性的新能源、核电等将优先修复。

公开资料显示，廖明兵是宏观策略首席分析师出身的基金经理，常据宏观周期研判自上而下赋能投资管理。廖明兵曾任中金公司研究员，申万菱信基金宏观策略首席分析师、基金经理；2023年9月加盟恒越基金，陆续接管恒越成长精选、恒越蓝筹精选。Wind数据显示，截至3月24日，恒越成长精选A今年以来收益率达14.12%。

廖明兵认为，若海外冲突降级甚至结束，需重点关注三类优先修复品种：一是基本面实际未受损但被错杀的科技股，如半导体材料设备、国产存储产业链、AI电力、AI上游小金属原材料等；二是中长期确定受益的新能源及核电方向，地缘冲突进一步凸显了过于依赖外部传统化石能源的弊端，欧洲、日韩等能源对外依存度高的地区将更重视能源自主可控，加速发展新能源如储能、风电等；三是短期超跌的有色尤其是稀有金属和稀土等，其长期成长逻辑未动摇；此外，化工化肥农产品受能源价格上涨传导，可能有阶段性机会，而石油石化等强周期品与局势变化强相关可能大幅波动甚至回落，不宜追高。

廖明兵认为，近期A股个股层面跌幅较深，若局势变化预期逐渐明朗，冲突对行情的影响将边际减弱。本轮A股行情的内在驱动力是科技创新、自主可控、产业升级，海外冲突和能源危机反而凸显中国市场的确定性，进一步提升了资金吸引力。当前点位已不适宜轻易减仓或大幅调整持仓方向风格，可跟踪右侧信号逐步乐观。