股市“葵花宝典”：欧奈尔的投资哲学

　　3、量化规则提炼。从上述量化指标的提炼过程可以看出，微观的要求是极为苛刻的，不仅要求基本面符合强成长性要求，而且要求近期行情满足“箱体突破理论”；中观的要求相对低一些，因为每个行业都有相对领先的股票，被机构持有的股票也不少。因此，先通过微观进行绝对筛选，再通过中观进行相对筛选。整体量化规则可以概括为“先绝对微观，后相对中观，宏观控制亏损”。

　　换仓周期：由于策略考虑了短期技术面“箱体突破理论”，因此周期不适宜设置太长，更适合短期捕捉机会，投资周期定为一个月（22个交易日）。如果在当次投资周期内启动了止损策略，则保持空仓，直到下一个投资周期才重新建仓；

　　调仓方法：根据换仓周期进行定期调仓。当符合选股条件的个股数量大于0，全部换仓；当符合的个股数量等于0时，根据最近一次组合的表现情况，选择空仓或者不换仓。这样做的好处是在大涨行情中能保持仓位，在大跌行情中通过止损及时空仓；

　　仓位控制：关于仓位，本文的量化实践只有“满仓”和“空仓”两种，“空仓”的产生有两种可能，一是“主动空仓”，建仓或换仓的时候无符合要求的股票；二是“被动空仓”，也就是组合跌幅达到止损点，“组合锁利止损”策略生效，在当次投资周期内保持空仓，直到下一个建仓周期。其余情况都为“满仓”；

　　止损策略：采用双止损策略，“组合锁利止损”和“个股调仓止损”相结合。其中以“组合锁利止损”为主，止损点为投资组合在本次投资周期中内的历史最高净值的-7%。“个股调仓止损”发生情况不多，当且仅当，调仓时点上满足不换仓条件，且上周期内组合内存在个股跌幅达到个股的止损点时，从投资组合剔除该类个股；

　　组合数量：落在[0,10]区间内，上限为10，如果没有合适的个股，宁愿空仓或不换仓；

　　权重分配：投资组合内的股票采用“等市值权重”方法分配投资额度。

　　至此，已经提炼出完整的量化实践方法，我们不妨将本次量化实践命名为“ONeil量化实践”。