温家宝强调力促扩内需 16股面临重大机遇

　　华中数控（300161）：突破国际技术封锁 进口替代潜力巨大

　　投资要点：进口高档数控系统基本垄断了国内市场，同时进口中档数控产品的市场占有率也超过70％。进口替代市场潜力较大。华中数控作为中高档数控系统的领导者，产品技术性能已经逐步接近世界先进水平。

　　未来数控系统市场可能形成国产系统主导的寡头垄断局面。从国产数控系统行业前四位的集中度来看，中高档数控系统以及驱动装置行业集中度均较高。其中高档数控装置前四位几乎垄断了国产数控系统市场。华中数控系统在中高档数控系统中排名第一，市场占有率分别为66％和30％。我们认为，华中数控未来将可能是寡头垄断市场的主要受益者。

　　盈利预测及估值分析。我们给予华中数控“增持”的评级。我们预计华中数控2011，2012和2013年的EPS为0.67，1.04和1.30，对应的PE为44倍，28倍和22倍。

　　我们中长期看好华中数控的发展，给予2013年25倍的PE，目标价为33元。（德邦证券研究所）