量化策略之机构抢筹策略

　　引言：机构是A股市场的重要主力，操纵机构席位通常是公募基金管理公司、信托等具有一定资产管理规模的资金，大资金对市场和个股的影响力往往是立竿见影的。得到机构席位青睐的个股在中长线往往有着相当强势的表现，E投资金融终端也设置了相关的功能对机构席位的操作进行全方位的监测。席位雷达二号主要通过量化统计的思想对机构的操作行为进行完全分类，通过成功率、收益率等实现机构席位跟踪操作。

　　机构集中抢筹个股近期表现抢眼

　　从最近席位操作可以看到，出现席位集中抢筹的个股，在短线均有较好表现。比如，3月6日沙隆达A（000553）出现机构抢筹，2家机构专用席位分别买入1413万元和567万元，合计买入金额接近2000万元。我们看到，在机构扎堆买入的次日，沙隆达A即高开高走，最终大涨8.66%。当天放量后，沙隆达A开始两周的调整，其后于3月20日再次启动，并在3月26日大涨创出新高。机构扎堆买入之后累计上涨幅度达到12.86%。

　　另外，3月8日5家机构席位同时建仓新文化（300336），买入金额分别达到1444万元、596万元、569万元、553万元和481万元，买入金额合计3642万元。在机构扎堆进驻后，新文化的股价在短期即有表现，在3个交易日内累计上涨幅度达到13.17%。

　　可见，机构席位扎堆买入对个股短中线表现有极大的影响作用，而这种影响作用如何去衡量呢？量化投资家认为，衡量一种操作策略的好坏通常有2大因素：策略操作的获利概率；策略操作的平均获利比例。

　　从数据统计可以看到，从2月25日到3月21日，两市共有20只个股登上机构抢筹榜，其中11只个股近期创出新高，比例为55%。10日收益排名前5个股的10日收益率均超过14%，平均收益为16.68%。

　　在满足获利比例合理，平均收益较高2个条件下，机构抢筹这种交易行为就可以作为一个新的量化策略，在现实交易中加以运用。