好评案例：工银现金宝PK余额宝 用户体验及收益完胜

　　无论在系统功能还是产品收益上，工银瑞信都有显著优势。不但客户体验不输给余额宝，收益率也略高一筹

　　有没有一家基金公司的网上直销平台，能够媲美余额宝的便利度？

　　在《投资时报》10名记者历时一个月、于12月中旬完成的对72家基金公司网上直销平台的评测中，工银瑞信以最高综合得分获得五星评级。其注册只需3步、“现金宝”1元起存、支持19家银行卡以及第三方平台天天盈和支付宝、有T+0快速赎回功能，各个项目均有不错成绩。

　　记者注意到，在注册环节，工银瑞信是少有的账号注册和绑定银行卡分离的基金公司，网站系统比较稳定。同时，其“类余额宝”产品工银“现金宝”资金门槛和余额宝相同，但快速赎回单日限额高达100万元，让大额资金也能享受较高流动性，远胜余额宝。另外，工银“现金宝”也和支付宝一样，在手机端有配套APP，全面支持Android与iPhone平台，投资者可随时随地进行现金管理。

　　收益率上，工银现金宝比余额宝更有优势，下半年7日年化收益率均值超过余额宝。此外，在基金管理的核心团队方面，工银瑞信固定收益团队现有28人，是阵容最豪华的基金公司之一，远超余额宝的管理者天弘基金公司。

　　三大功能优势力拼余额宝

　　余额宝的基础是支付宝平台的大量客户。而工银瑞信基金的股东工商银行(行情,问诊)是客户数量最多、使用最广泛的银行，网上银行功能比较完备，这让工银瑞信基金渠道和系统优势凸显。

　　但具有雄厚股东背景的工银瑞信，会否在互联网申购、赎回的用户体验上稍逊一筹？记者体验发现，工银瑞信并无忽略互联网的核心精髓—用户体验，相反，在这方面体验颇佳。

　　首先，在注册流程上，《投资时报》记者多次体验工银瑞信网上交易系统，没有出现任何不顺利，没有像小基金公司出现页面跳转困难的问题，更没有出现绑定银行卡不成功的情况。系统稳定、速度快—工银瑞信凭借最佳客户体验，在众多基金公司直销平台中脱颖而出。

　　若进一步与余额宝相比，在注册环节，新用户要用余额宝，需要经过在淘宝网注册、绑定支付宝、设置快捷支付一系列流程，才可以在未来只输入密码就充值。而工银瑞信直销系统在完成注册后，也只需输入交易密码就可将资金转入工银现金宝或购买基金。

　　其次，和余额宝相比，基金直销渠道的一个强大优势是适合大资金进出。支付宝快捷支付有限额，各银行不同，单笔支付限额一般都在2万元以下，如果想转入较多资金，需要通过网上银行划转，这其实给大额资金带来极大不便。而基金直销平台没有如此严格的限制，比如工银“现金宝”，单笔转入最高可达5万元，快速赎回单日限额则高达100万元，普通赎回则没有限制。

　　再次，在流动性上，工银瑞信快速赎回，工行卡客户最快1秒资金到账。而余额宝只有用手机客户端提现，资金才可以在两小时内到账。网上提现是T+1日到账，若想两小时内到账需要转到支付宝来提现，还需缴纳0.2%手续费，最低2元，封顶25元。而工银现金宝则不需要支付任何手续费。 　　工银现金宝收益率战胜余额宝

　　除了拥有良好的用户体验，工银“现金宝”对应的货基—工银瑞信货币的业绩更是在业内领先。

　　余额宝6月13日上线，因此《投资时报》统计了下半年以来全部货币基金A类份额（剔除短期理财产品）7日年化收益率均值，并进行比较。工银现金宝收益率为4.9137%，高于天弘增利宝（余额宝）的4.8825%。如考察今年以来的收益率状况，工银瑞信货币则以4.3369%的7日年化收益率均值高居榜首。

　　工银瑞信货币优秀的业绩与背后投资团队的实力密切相关。

　　据《投资时报》了解，工银瑞信对固定收益部门的投入力度很大，造就了阵容强大的固定收益团队。投研团队成员多达28人，在基金公司中规模较大，其中基金经理、投资经理12名，平均证券从业年限近9年，其中三位获得过金牛基金，领军人物江明波、杜海涛曾两度荣获《THE ASSET》亚洲地区最出色固定收益投资人。此外还有研究员8名，债券交易员8名。团队成员也一直比较稳定。

　　工银瑞信基金固定收益投资总监杜海涛表示，数年前组建团队，就是要组建一支能听到债券市场各个投资主体声音的团队，目前工银瑞信的投研队伍来自银行、保险、券商、登记公司以及其他基金公司等多领域金融机构，丰富的工作经验有力保证了工银瑞信能够了解各类机构的交易心态。

　　业内专家表示，一只好的货币基金有三方面特征：一是规模大，货币基金每天申赎频繁，规模越大越不容易受赎回压力的冲击，收益越平稳；二是长期业绩好，基金长期业绩的稳定性和投资收益有直接关系；三是团队整体实力强，除了基金经理经验丰富，货币基金还要求基金公司团队运作顺畅，以保持较高流动性。而小型基金公司则没有那么充足。

　　作为现金管理工具的货币基金，基金经理的一个重要“功底”即对日常申赎资金进行预判，尽量减低资金流动对组合运营的冲击。通常来说，资产规模波动较大的基金，其管理难度更大，更考验基金经理的投资经验和流动性管理水平。

　　银河证券分析报告统计显示，2007—2012年全部货币基金各年规模波动平均值为16.11，其中工银瑞信货币基金规模波动指标高达23.31，为全部统计基金中第二。同期，全部样本基金平均累计净值增长率平均值为18.92%。其中工银货币获19.92%净值增长率，高于同类平均收益的水平。

　　工银货币基金在同类基金中历史规模波动最大，流动性管理难度相应最高，然而其长期仍能取得高于同类平均水平的业绩，一定程度上证明该基金管理人丰富的投资经验以及较强的流动性管理能力。