如何借道ETF基金穿越熊市打破韭菜周期律？

基金吧2017-02-06 15:31

　　是想和小伙伴们儿交流下心得：说说穿越熊市的两个套路。

　　此前提到一个观点，大意是：净值不增长，走到哪里都是熊市。不要去关心市场牛熊，要做自己的牛市！

　　一些高手能够靠强悍的挖掘能力和风控能力穿越牛熊，十年十倍，但这对投资者自身的要求会很高，大部分投资者需要多年磨砺才可能会有所成。我等韭菜，在A股牛市靠天时赚些钱，熊市少亏钱就是很好的了。

　　如何穿越熊市，打破韭菜周期律？我觉得有两个套路：

　　套路一：借ETF基金全球范围搭牛市便车。经过牛熊周期转换的老股民都知道，牛市赚钱比熊市容易多了，那我们能不能选牛市，只踏浪不等风呢？

　　下图数据中我们可以看到，2016年海外主要股市的表现都比A股涨幅好，通常一年内指数涨幅达到20%就会被认为是一个牛市。按这样计算便有8个海外股市值得一试。

　　由于这些海外股市与A股相关性基本为零，所以在A股大熊的时候，并不影响别处大牛。当然，进入这些牛市不知道买啥，就买巴菲特的最爱——指数基金，包括一些宽基指数基金和行业指数基金。

　　美股市场ETF基金发展完善，规模和流动性都比A股强很多，全球大部分主流国家都会有MSCI指数基金，在现在美股不容易开户的情况下，透过国内基金公司发行的QDII基金，也可以起到分散全球投资的效果。比如华宝兴业的行业指数$美国消费(SZ162415)$以及宽基指数 $香港中小(SH501021)$ ，其他指数基金如标普500、标普科技、标普医疗、德国30.

　　值得注意的是，买海外市场指数基金，要考虑所投资国家的经济实力情况，别单纯为了追赶牛市，忘记了汇率风险，经济实力不强、外汇储备不多、政局不稳定、外汇政策不稳定、汇率波动起伏大的国家，指数基金投资也存在不小的风险。

　　套路二：借用ETF进行资产配置。统计数据显示，从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。比如同年毕业的同学，同样20万资金，不考虑更复杂因素的情况下，一个十年前北京买了房，一个十年前买了股票，买房的收益大概率完胜买股的同学。再比如，2016年虽然国内A股很差，但是不少大宗商品走出很好的收益，比如黄金、白银、煤炭等。

　　资产配置有三个方向：1)同一市场轮动配置。比如，考虑大蓝筹和成长股、大盘股和中小盘股的跷跷板效应进行的二八轮动配置，以大盘优质蓝筹沪深300指数基金和优质成长股为主的中证500指数基金的进行轮动配置。也可以是更激进的以银行保险股为主的50ETF与代表了创业板的$1000分级(SZ162413)$ .

　　2)跨行业ETF配置。考虑社会未来需求趋势，选择未来长期看涨的潜力行业。比如，医药行业、人工智能、增强现实。医疗B(SZ150262)；未来一年可能比较有脉冲行情的，军工行业基金。

　　3、大类资产配置。股票+债券+黄金+房产+油气，由于几种投资品种定价机制相关度不高，他们的价格走势与趋势也自成体系。构建一个组合，权当是对股债平衡组合的完美升级。比较成熟的套路如，桥水基金根据风险平价测算债券、股票、油气、黄金等大类资产的配置比例，一年调整一次，年化收益达到8%左右。