用数据说话 基金定投到底赚不赚钱？

　　定投的文章之前已经写过不少，今天，我们换一个套路，用数据说话。

　　很多人虽然有过做定投的想法，但是一直没有去实现。坚持不下去是一个原因，但是根本原因还是在于不够了解。所以，今天我们用数据来解答大家的这些疑惑：

　　1、定投到底赚不赚

　　2、定投能赚多少钱？

　　3、 定投和我一次性买入，在收益上有什么区别？

　　4、定投投什么？

　　5、 熊市定投，该不该补仓？怎么补？

　　6、牛市还敢定投吗？

　　内容比较多，我们分为上下两篇，今天先讲上篇。

　　定投到底赚不赚钱

　　我们分别将中美股市中极具代表性的三个指数(上证指数、创业板指数和标普500指数)模拟为定投的投资标的(即视作1只基金).

　　假设指数成立当日的模拟净值为1元，计算出期间(指数成立日至2016年2月29日)每月首个工作日用收盘点位模拟出的当日净值，测算这段时间内，任意时间开始任意期限定投的收益和风险水平。同时，为了消除定投开始时点的影响，我们将测算起点设定为任意时间开始。

　　测算结果如下：

　　从上表可以看出：定投并不能包赚不赔，但是定投时间越长，盈利概率越大。

　　定投5年以上，上证指数盈利概率>67%、标普500>80%；

　　定投10年以上，盈利概率分别为89%和90%；

　　定投20年以上，赢利概率几乎为100%。

　　从盈利概率来看，定投8-10年为宜，20年更佳。

　　定投能赚多少钱

　　很多人会有这样的疑惑，定投就算赚钱，能赚多少钱呢？会不会还不如我去买个银行理财？

　　我们对标普500、上证指数、创业板指数任意定投6个月、1年、2年、3年、5年、8年、10年、20年的盈利数据，以年为单位进行算数平均，更直观地看看，平均到每一年，定投能赚多少钱。

　　从上表中看出：定投可以战胜通胀，时间越长，平均收益越高。

　　(一)定投无法一夜暴富

　　根据测算数据表明，定投的年均收益水平：

　　上证指数在4.7%-14.8%；

　　标普500在3.9%-7.0%。

　　(二)定投可以战胜通胀

　　任意定投8年上证指数的年收益为6.01%，大幅战胜通胀(国内近十年平均通胀率为2.79%)；

　　(三)定投时间越长，平均收益越高

　　1. 标普500和创业板指数：时间越长，平均收益越高

　　标普500年均收益从1年期的3.9%，升到20年期的7.0%；创业板指年均收益从半年期的13%升到5年期的25%。

　　2. 上证指数：时间越长，平均收益越低

　　上证指数比较特殊，出现了相反的现象，其原因在于：

　　★前期急涨急跌，拉高短期定投的平均收益率，造成“前高后低”；

　　★样本量少、未走出明显的上升趋势，造成收益与期限负相关

　　照此推断，我们大胆假设，剔除1991和1992年期间的定投，收益与期限的相关性会更合理。

　　为此我们小心求证，从海量数据中提取出，1993年起，任意时间开始定投任意期限上证指数的收益率，得到下表：定投上证指数，也许在3年左右会更好一些，但是跑赢银行理财还是没问题的。

　　定投or一笔买

　　定投和我一次性买入，在收益上有什么区别？

　　以建信中证500指数增强为例，从2016年1月至11月，每月定投1000元，与一次性投入12000元相比，定投的收益率比一次性投入的收益率高出11%。

　　坚持定投，效果超乎想象！