重拳出击 贵州证监局2025年监管执法更有力度
中证报中证网讯（记者 吴科任）1月13日下午，贵州证监局发布报告《贵州证监局2025年监管执法综述》（以下简称“《综述》”）。2025年，贵州证监局合计开展检查111家次，采取行政监管措施31件、日常监管措施63件；辖区2起财务造假案被严肃查处，2家上市公司和20名责任人拟被处罚1.94亿元，其中4名责任人拟分别被采取5年或10年证券市场禁入措施。监管执法威慑不断提升，辖区资本市场生态不断净化。
财务造假是严重破坏市场“三公”原则、侵蚀市场诚信根基的“毒瘤”，是投资者最痛恨、最不能容忍的违法违规行为，贵州证监局坚决贯彻落实党中央、国务院及证监会党委各项决策部署，坚持对财务造假“零容忍”打击的鲜明立场，加大对财务造假的综合惩治力度。根据《综述》，2025年贵州证监局采取了三大举措：
一是依法严肃查处贵州百灵财务造假案。针对贵州百灵未以权责发生制为基础，按照收入成本费用配比原则确认当期销售费用，导致2019年至2021年期间少计销售费用、累计虚增利润6.55亿元，2023年多计销售费用、虚减利润4.59亿元，依法予以严肃查处，拟对贵州百灵及10名责任人罚款2560万元，同时拟对公司董事长采取10年证券市场禁入措施。
二是协同查处*ST高鸿严重财务造假案。针对*ST高鸿长期开展无商业实质的笔记本电脑等“空转”“走单”业务，大幅虚增收入利润，导致多年年度报告存在虚假记载、2020年非公开发行股票构成欺诈发行，协同依法予以严肃查处，拟对*ST高鸿及9名责任人罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元，同时拟对公司董事长等3名责任人采取5年或10年证券市场禁入措施。
三是强化行政监管与司法协同。与贵州省高级人民法院签署会议纪要，推动与贵州省人民检察院、贵州省公安厅签署合作备忘录，增强行政、刑事、民事协同，实现司法程序与行政监管程序有效衔接，完善民事追责支持机制，对财务造假和第三方配合造假一体打击。
重拳出击严打财务造假，大力整肃市场秩序的同时，贵州证监局持续加强日常监管力度，推动市场主体规范运作。主要从四方面推进：
——强化上市公司全链条监管，有效夯实市场根基。强化严监严管，加大对绕道减持、短线交易、收入真实性存疑、财务“洗澡”、“忽悠式”回购、信息披露不实等违规线索的监管力度，开展现场检查10家次，采取行政监管措施4件、日常监管措施10件；
——增强新三板挂牌公司监管，严守风险防范底线。紧盯关键少数、重大事项，坚持分类施策，以信息披露和舆情监测处置为抓手，及时发现处置异常情况和苗头性问题，开展现场检查3家次，采取行政监管措施5件，全力推动问题公司风险出清；
——严肃查处债券违法违规行为，净化债券市场环境。对14家债券发行人和ABS原始权益人开展现场检查，针对非市场化发行、募集资金未按约定用途使用、年报未按时披露等问题，采取行政监管措施7件、日常监管措施3件，严肃整肃债券市场秩序；
——严厉打击私募基金违法违规行为，全力推动风险出清。对24家私募基金管理人开展现场检查，聚焦利益输送、基金财产安全、违规代持等重大问题，采取行政监管措施7件、日常监管措施15件，推动199家涉“基金”字样未登记备案企业出清，实现出清率97%。
过去一年，贵州证监局进一步加大中介机构执业监管，严格压实“看门人”责任。《综述》显示，主要覆盖四类中介机构：
首先，加大对保荐机构执业行为监管。关注证券公司涉上市公司财务造假等案中勤勉尽责情况，督促证券公司全面自查整改，加强证券公司在黔投行业务监管，实施台账清单管理，提升投行业务执业质量。
其次，进一步压实审计评估机构责任。在查处上市公司财务造假中，聚焦审计机构执业合规性、充分性与审慎性，严格实施“一案双查”。在年报审计监管中，突出问题风险导向，聚焦违法违规线索、异常换所、风险公司等重点领域，将10家公司审计项目作为重点审计项目并下发审计风险提示函，对32家上市公司、10家新三板公司审计项目开展约谈，对13家审计评估机构开展现场检查，对审计评估机构采取行政监管措施5件、日常监管措施6件。
第三，推动律师事务所提高执业质量。坚持问题风险导向，对5家律师事务所从事的证券法律业务项目开展现场检查，针对备案问题采取行政监管措施1件，向市场传递从严监管的强烈信号，倒逼律师事务所提升专业能力和执业质量。
最后，进一步压实债券受托管理人责任。坚持债券发行和受托管理“一案双查”，对证券公司未有效监督发行人募集资金使用问题，采取行政监管措施1件。
此外，贵州证监局积极推动辖区行业机构规范稳健经营，切实发挥其功能作用。《综述》显示，2025年，贵州证监局对证券期货基金机构开展现场检查28家次、专项核查13家次，采取行政监管措施1件、日常监管措施29件，通过内部追责、监管谈话和“回头看”等形式督促机构整改到位，强化现场检查问责质效，向证券期货基金机构通报警示案例，推动共性问题整改，避免个性问题新增。
贵州证监局表示，下一步将认真贯彻落实党中央、国务院及证监会党委各项决策部署，坚持固本强基、严监严管，聚焦“打大”“打恶”“打重点”，大力提升监管执法效能，切实保护投资者合法权益，护航辖区资本市场防风险、强监管、促高质量发展。
