致同：商业银行发展零售业务需更注重结构性、精细化和韧性

中证报中证网讯（记者 欧阳剑环）致同咨询金融行业领导合伙人、金融服务全国主管合伙人芦弘涛日前在接受中国证券报记者采访时表示，未来商业银行的零售资产业务发展，应是增长策略与风控体系的双轮驱动、同步升级，通过更聪明的数据运用、更敏捷的策略调整和更坚韧的风控内核，实现高质量、可持续发展。

芦弘涛观察到，近年来，我国银行业零售资产业务，特别是个人住房贷款和部分消费信贷增长放缓。往后看，芦弘涛认为，随着宏观经济企稳回升、居民信心逐步恢复，零售信贷需求有望得到修复，呈现出阶段性复苏的特征。但长期而言，未来的增长将更依赖于结构性机会，比如真正的消费驱动、财富管理驱动的信贷需求，以及基于小微个体户经营的真实资金需求。银行需要适应从“规模扩张”到“质量与结构优化”的转变。

面对宏观经济环境的深刻变化，芦弘涛建议，商业银行发展零售业务需要更注重结构性、精细化和韧性。具体来看，要深化客群细分，挖掘结构性增长点。重点服务好有稳定收入来源的客群，深耕新市民在创业、安居、教育等方面的金融需求。积极拓展与绿色消费、健康养老、文化教育旅游等国家政策鼓励领域相关的消费信贷。将零售信贷与财富管理业务更紧密结合，为高净值及富裕客户提供资产配置驱动的融资服务。

同时，要拥抱场景金融，构建生态化服务体系。脱离单一信贷产品思维，将金融服务深度嵌入到电商、汽车、家装、医疗、出行等各类消费和生活场景中。通过与场景方合作，基于真实的交易背景和数据，提供便捷、利率合理的嵌入式信贷产品，实现“金融即服务”。

强化客户综合经营，提升价值贡献。从追求单笔贷款利润，转向通过支付、存款、理财、贷款、保险等综合服务，提升客户全生命周期的总价值。利用数据洞察，进行交叉销售和向上销售，提高客户粘性和综合回报。

优化定价与期限管理，提升资产收益韧性。在风险可控的前提下，发展更多中短期、浮动利率定价的消费信贷产品，以应对利率环境变化。灵活调整资产久期结构，增强资产组合对经济波动的适应性。

风控体系的调整升级同样重要。芦弘涛建议，构建“全景化、实时化”智能风控体系。在合法合规前提下，整合税务、社保、公积金、第三方交易行为等多维度数据，运用图计算、机器学习等技术，更全面、动态地评估客户信用状况和还款能力。实现从“单点风控”到“关联网络风控”的升级，有效识别共债风险和欺诈团伙。

在风险定价与审批策略方面，基于更精准的客户风险画像，对不同客群、不同场景、不同额度的贷款产品制定差异化的风险定价模型和自动化审批流程。对优质客群提升自动化审批通过率和效率，对风险较高客群加强人工复核或要求增信措施。

要强化“全流程、前瞻性”的风险监测与预警。利用大数据和AI模型，加强贷中行为监测，对客户还款能力、资金用途异常、共债风险攀升等情况进行实时预警和动态干预。贷后管理从传统的逾期催收，转向基于客户生命周期的主动式关怀和风险化解。

在风险治理架构方面，芦弘涛建议，设立独立的模型风险管理团队，定期验证和优化风控模型。确保风控策略能快速响应宏观经济指标、行业政策、区域风险的变化。同时，压力测试要常态化，确保在经济下行等极端情景下资产质量的稳定。