混合类产品收益领跑 最高年化8.51%！2025银行理财产品年度分析报告发布

　　中证报中证网讯（记者 李静）日前，深圳数据经济研究院与深圳高等金融研究院联合发布《2025年银行理财产品年度分析报告》。报告依托中国证券报与深圳数据经济研究院金牛资产管理中心推出的银行理财产品月度榜单，对2025年市场全量产品及多次上榜产品的绩效数据进行分析。

　　结果显示，上榜产品中（注：上榜产品样本无权益类产品），混合类产品组合年化收益率最高，其中最短持有期与定开类上榜产品的平均年化收益率分别达8.51%和8.25%，不仅高于其他各类上榜产品，也显著优于同类产品的市场平均水平。据此测算，若投资者年初以1万元投资上述两类榜单产品组合，扣除费率后年末可分别获得781元和774元收益，较年利率0.95%的一年期定期存款收益分别高出686元和679元。

　　从机构表现看，系统重要性银行理财公司盈利与风控优势显著，招银理财、杭银理财及渝农商理财分别领跑系统重要性银行、城商行及农商行榜单。

　　上榜理财产品表现出色

　　2025年，银行理财月度榜单的上榜产品在收益持续性和抗风险能力上均优于其他同类产品。其中，年化收益率最高的上榜产品为混合类产品，最短持有期和定开类上榜产品平均年化收益率分别达8.51%和8.25%；从风险与收益兼顾的角度看，“固收+”类上榜产品表现优异，最短持有期型与定开型产品的年化收益率分别达4%和2.64%，年化夏普比率分别为1.76和1.22，均显著高于市场平均水平，展现出较强的收益与风险平衡能力。

　　表：2025年银行理财产品收益概况（上榜产品与市场同类产品对比）

　　注：统计期间2025.1—2025.12。夏普比率采用1年期国债收益率作为无风险收益率。上榜产品样本无权益类产品。除权益类产品外，其余类别在计算市场均值时，均剔除了规模处于尾部20%的样本。

　　报告还从投资者角度出发，围绕“如何让1万元投资更具效率？”这一问题，利用上榜产品构建组合模拟投资。与年利率0.95%的一年期存款相比，若投资者在2025年初以1万元投资榜单产品组合，扣除费率后，不同类型产品的模拟组合之间收益差显著，其中，最短持有期混合类产品的收益差最高，可达686元。在与市场同类产品模拟组合的比较中，收益差最高的为定开“固收+”类产品，为601元。

　　表：2025年末分类投资组合持仓市值

　　整体来看，上榜理财产品组合表现优异，尤其是在混合类、“固收+”类等收益与风险相对更高的投资品种上，其优势更为明显。

　　各类机构上榜频次分化

　　从机构类型看，2025年系统重要性银行理财公司上榜频次最高，其产品规模及存续数量亦位居前列；城商行及城商行理财公司次之；农商行及农商行理财公司相对较低。

　　在系统重要性银行理财公司中，综合收益、风险管理及产品规模等关键指标，招银理财、信银理财与交银理财表现突出，位列前三，旗下产品全年上榜次数分别达69次、117次和52次。

　　城商行及城商行理财公司中，杭银理财延续上半年优异表现，在收益、风控及规模等维度上表现最佳，旗下产品上榜30次。

　　农商行及农商行理财公司中，渝农商理财综合表现最优，上榜次数达31次。

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