国元期货龙玮：期货私募资管业务已成为期货公司盈利的“第三支柱”
中证网讯（记者 马爽）日前，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）最新数据显示，截至2023年11月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计12.69万亿元（不含社保基金、企业年金），其中，期货公司私募资管业务规模为2833.29亿元，占总规模的2.23%。近日，国元期货总经理助理兼资管部经理龙玮在接受记者采访时认为，当前，期货私募资管业务已成为期货公司盈利的“第三支柱”，可以预期，未来发展空间巨大。
自2012年11月，中国首批期货公司资管资格获批，开启了期货私募资管业务的发展历程。2014年年底，期货公司资管业务“一对多”放开，标志着期货私募资管业务的正式启航。在龙玮看来，期货私募资管业务起步较晚，但期货公司逐渐摸索出结合期货和衍生品特色的路径，一部分期货公司正在向综合服务转型，以经纪业务为基础，以风险管理和资产管理业务为两翼。
“期货私募资管业务发展成绩主要植根于期货市场的大发展。”龙玮认为，我国期货市场总成交量近十年翻两番，持仓量翻三番，全市场资金量从2000亿元增至1.5万亿元以上；期货市场以专业所长服务实体所需，以创新发展支持国家战略，在国际上影响力不断增强，也成为建设中国特色金融发展之路的真实写照。期货市场大发展一方面给整个期货行业更好的宣传和金融机构认可，有效地提高了期货私募资管业务的品牌建设和募集能力，另一方面也对期货公司提出更高的资本实力和盈利能力要求，进而更好地培育资管业务的核心主动管理能力。截至目前，期货私募资管业务资金投入体量、从业人员数量、产品数量及类型等，均有大幅扩容之势。
据悉，在近10年间，国元期货资产管理业务发展构建了覆盖期货和衍生品、权益与固收等多资产、多策略的投资管理体系，拥有期权交易策略、CTA 策略、FOF策略、固定收益策略等不同风险收益特征的多元化产品体系。
龙玮表示，国元期货资管业务之所以能取得诸多成绩，主要原因在于：一是初心要好，坚守“卖者尽责方能买者自负”的资管信义；二是格局要大，要将期货私募资管业务放到整体居民财富管理来看确定业务的重要意义；三是定位要清，锚定期货和衍生品特色，充分发挥期货市场价格发现功能优化择时，充分利用期货市场风险管理功能熨平波动，充分强化期货市场资源配置功能丰富产品；四是举措要实，强化团队建设和机制建设两大支撑体系，健全“投资决策委员会 +投资经理周会”投研体系，注重资产管理业务与财富管理业务相结合。
不过，期货私募资管业务发展中同样存在诸多局限性。龙玮认为，主动管理能力有待提高；期货资管业务作为新兴的资产管理机构，起步晚、规模小，主动管理能力尤其是优秀的投资管理能力还是较为欠缺。同时，期货和衍生品投资比例较小，整个期货资管业务中期货和衍生品投资比例仍不足10%，未充分体现期货资管业务的功能性。
对于未来，期货公司该如何突围并抓住发展机遇？龙玮表示，一是继续发挥期货资管业务的期货和衍生品特色，深刻领悟期货资管业务的功能性，倡导植根于期货行业的绝对收益投资理念；二是继续完善资管团队，强化投研人才梯队建设，以投研管理一体化及资产配置多元化，打造更加专业且有特色的主动管理能力；三是更加立足自身的禀赋资源，在密切联系产业客户的基础上，以“控回撤、低波动”资管产品，做好产业客户的财富管理专家，服务好产业客户的理财需求；四是更加结合财富管理市场，以高质量信息披露主打投资透明及投后陪伴，满足好财富管理需求。
